这个春节大家都不好受，特别是湖北的同胞们，一场无妄之灾瞬间让本该欢度春节的他们进入了战时状态，希望你们一定要保重身体，困难只是暂时的，记住尼采的这句名言：任何不能杀死我的，只会使我更强大！

关于疫情何时能结束，我不是专业人员，就不多加评判了，但现在能基本确定的就是，这次的新冠病毒传播性比非典强，致命性比非典弱，由于国家采取的应对措施和规模也要远高于非典，所以对经济的影响应该也会超出非典不少。

对股市整体而言，这次的疫情从短期来看肯定造成了较大的利空，但不同行业和公司受到的影响程度显然也有天壤之别，那今天小七就来聊聊这次疫情对我目前的前二十大持仓股的影响，详见下图：

腾讯控股：先从好的说起，这二十家股票中唯一造成短期利好的就是腾讯了，根据券商的调研数据，整个手游市场今年春节档流水的同比增长可能高达50%左右，而其中最大的赢家仍然是腾讯，《王者荣耀》在大年三十的单日流水达到了惊人的20亿元，相比去年同期数据整整多了7亿，我个人推测可能这次春节还让很多新玩家入了农药和吃鸡的坑。虽然疫情也会对腾讯除了游戏以外的广告、金融、投资等业务造成利空，但鉴于目前游戏业务依然是腾讯的利润大头，所以相互抵消后还是能构成小幅利好。

银行股：银行业是万业之母，任何对经济的利空都会反映到银行业上来，这次疫情短期可能会让银行业的不良率上升，还会有许多行业和个人延期还款，未来为了刺激经济不排除进一步降低贷款利率。但我还是那句话，任何危机一般都只会加速行业的洗牌，打铁还需自身硬，如果自己本来的资产质量就堪忧，那么疫情就会让不良资产雪上加霜，如果自己本来的资产质量较高，且拨备充足，那就不会造成太大的长期影响。而我认为自己目前重仓的这三家银行招商银行、宁波银行、南京银行都属于后者，所以利空较小。

地产股：地产行业受疫情影响还是比较大的，从年前开始，所有售楼处基本都已经暂停销售了，而且在建楼盘也都一律延迟开工，具体何时能够恢复销售和开工还不得而知，但是这段时间的融资利息和员工工资还是得照常支付，这样势必会大幅影响未来两三个月地产公司的销售业绩和开工进度，尤其是那些高周转、高负债的民营地产公司，压力就更大了；还有就是地产公司的商业地产项目这次也遭受了重创，普遍会减少一两个月的租金收入。

好在小七重仓的三家地产股万科、金地、保利都具有净负债率低、现金流良好、融资利率低的特点，所以虽然短期造成较大利空，但是预计不会让公司的资金链发生困难，不改公司长期价值，详见下图这三家公司的2019年中报数据：

保险股：疫情对保险公司的影响非常复杂，首先肯定会降低最近一两个月的新单销售，其次资本市场的下跌也会影响险企的投资收益率，但由于最近一两个月的车流量大幅降低，车险的赔付支出也会有所降低，这次疫情同时也会在潜移默化中提高人们的健康意识和保险意识，所以总的来说，对保险股尤其是中国平安利空较小。

高速股：疫情对高速股的影响也比较小，因为春节7天本来就免过路费，所以春节期间车流量的断崖式下跌对通行费收入影响较小，但会对高速公路服务区等周边收入造成较大影响。虽然这次免费通行又延长了三天到2月2日，但返程高峰也相应延后了，导致一些原本在免费通行期返程的车辆延后到了2月2日以后返程。如果一两个月后各类经营活动和居民出行能恢复正常，那对高速股的影响也就仅限这一两个月的收入了。

白酒股：由于春节期间餐饮行业遭受重创，外加各类家庭聚会、商务宴请大幅减少，白酒的需求和消费量肯定也会面临断崖式下跌，而春节和中秋国庆又恰逢是白酒行业的两大传统销售旺季，这次疫情相当于直接把春节旺销季给废了。但不同白酒股受到的影响也是不同的，对古井贡酒这种原本供需较为平衡的企业影响就比较大，需求端大幅下降导致经销商库存积压，影响未来几个月的进货数量；但对贵州茅台这种原本就供不应求的白酒股影响就比较小，茅台的问题不是卖不出去，而是出厂价太低。

上海机场：这次疫情对我持仓股利空最大的当属上海机场了，去年浦东机场和中国国旅签了新的免税店租赁合约，刚刚建成的卫星厅也在去年年底投入使用，今年春节正准备趁着出境游高峰大干一场，但谁都没想到一场突如其来的疫情打乱了所有的节奏，目前已有多个国家和航空公司取消了往来中国的国际航班，势必会让浦东机场今年上半年的飞机起降架次和旅客吞吐量出现较大幅度的下跌，但是卫星厅的折旧已经从去年四季度开始计提，所以上海机场今年上半年的财务数据肯定不容乐观。

但相比航空股来说，机场股受到的利空可能会相对小一点，因为上海机场和中国国旅签署的免税店租赁合约是有保底提成的，所以利润还不至于出现断崖式下跌，但航空股就困难得多了，上座率大幅下跌，飞机租赁支出和银行利息照常支付，飞机折旧照常计提，可能是除了餐饮旅游行业外，受这次疫情影响最大的行业了。

下周如何操作

说完疫情对我持仓股的影响，最后我还要特别说明这些影响是否会改变我对持仓股的操作。熟悉我的朋友们都知道，小七不择时，只择股，所以炒股至今每次都是满仓迎接各种暴涨暴跌，而且我也反对在此时上杠杆，面对各种黑天鹅事件，我们都要抱最大的希望，做最坏的打算。

一旦你做了最坏的打算，你就自然会远离杠杆了，对我来说，即使接下来大盘再跌个30%，也不会对我生活产生任何影响，我亏的只是时间，股票账户也只是账面上的浮亏；但对高杠杆的人来说就不同了，大盘跌个30%可能就会面临直接爆仓，在底部割肉离场的结局了。

虽然我的整体仓位下周不会有任何变动，但我会对一些持仓股进行内部调整，清仓一些仓位较小，资产负债率较高的企业，加仓一些最近跌幅较大的行业龙头股，具体的调仓标的我会在今晚上线的文章中说明，敬请期待！

我已经开通了个人的公众号：小七滚雪球，以后会在这里优先更新，持续分享个人投资感悟、实盘展示，欢迎订阅。

声明：本文仅代表个人观点，不构成任何投资建议。