前言：

越南正在成为全球AI投资潮流中的一个重要目的地，拥有诸多竞争优势以及强劲增长潜力的板块。

作者| 方文三

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2024年全球AI市场规模达1840亿美元，预计到2029年以39.7%的年均复合增长率增长至1.1万亿美元，生成式AI增速更快，达59.2%。AI价值链包括硬件（半导体）、大型数据中心、开发商、集成商和必需品五大类。

半导体市场受AI和高性能计算推动，2025年预计增长15%，内存板块增长超24%，晶圆代工预计增长近20%，台积电市场份额将提升。超大规模数据中心2024年估值1305.9亿美元，2024-2034年CAGR达27.9%，但高能耗是主要障碍。AI开发商与集成商面临数据质量、人才、计算资源和法规道德等挑战。

越南政府出台《国家人工智能战略》，目标2030年成为创新和AI中心。其优势包括稳定政治经济环境、低成本劳动力、政策优惠、战略地理位置和丰富稀土资源。越南半导体产业收入预计2027年达260亿美元，主要参与组装、测试和封装等低附加值环节，外资企业主导。

关于芯片设计板块，越南已成立国家创新中心（NIC），并与美国两大芯片设计公司Synopsys和Garden签署合作协议，在NIC的设施中设立芯片研究和设计中心。此外，政府正在制定一项法令，出台多项支持高科技产业的机制和政策，同时将设立高科技产业投资支持基金，包括半导体产业。

数据中心市场2024年收入预计21.6亿美元，北部和南部占比94%，但面临数据安全法律要求等挑战。越南的挑战有技术工人短缺、稀土深加工技术缺乏、电力短缺和区域竞争，解决方案包括制定人力资源发展计划、加强国际合作和完善基础设施。

投资主题包括半导体、数据中心、AI开发与集成及相关基础设施和原材料。潜力股票有：

FPT：越南领先科技集团，业务涵盖科技、电信和教育，与NVIDIA合作建设AI工厂，2024年前11个月收入和利润同比增长约20%。

CTR：受益于越南5G基础设施发展计划，TowerCo业务有增长潜力。

DGC：黄磷生产领先，受益于半导体和电动车需求增长。

TTN：为工业区提供电信和ICT服务，计划扩建数据中心和部署5G网络。

全球AI投资浪潮下，越南凭借自身优势在半导体和数据中心领域有发展潜力，FPT、CTR、DGC和TTN等公司值得关注，但需注意技术、人才和基础设施等挑战带来的风险。

以下是《2025年人工智能时代及越南股市的投资机会》部分内容：