美团:华丽之下,败絮一堆

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当美团第二季度的财报发布,外界开始用「美团业已度过了至暗时刻」来形容这样一份财报。

的确,无论是从营收数据上,还是从利润数据上,美团都开始触底反弹。

根据美团最新发布的财报显示,今年上半年,美团实现营收1555.27亿元,同比增长22.9%;其中,二季度实现营收823亿元,同比增长21.0%,环比增长12.2%;调整后的净利润为136.06亿元,同比增长77.6%。

分业务来看,二季度,美团核心本地商业营收同比增长18.5%达607亿元,占同期总收入的比重约74%;经营溢利同比增长36.8%至152亿元,经营利润率同比提升3.3%至25.1%。

其中,美团团购拓展到更多物美价廉的产品和服务品类,在二季度众多假日消费及营销活动的刺激下,休闲娱乐类产品的GTV和订单量实现同比双增长。

此外,美团闪购本季度与更多快消、服装、酒类和饮料等零售实体品牌展开合作,在节日、旅行和露营活动等不同场景下,满足了更多消费者的即时需求。

美团闪购也因此年度交易用户数和年均交易频次再次取得稳健增长,其中,酒类零售的创新模式“歪马送酒”于本季度实现了良好的GTV增长。

与此同时,打通吃喝玩乐服务的“神会员”也于本季度开启试点,并于7月完成了各类消费场景全覆盖。截至7月初,参与“神会员”的商家数已达500万家。

然而,如果深入分析美团第二季度的财报,不难看出,虽然美团的经营状况较之以前有了一定程度的改善,但是,这些改善依然是建立在规模拓展以及效率的提升基础之上的,依然是建立在对于C端消费的深入挖掘的基础之上的。

当美团依然将所有的「宝」都押在C端,却始终无法从B端上找到新的突破口,它的隐忧依然还会存在,美团并未真正穿越互联网洗牌的周期。

透支C端,美团营收不可持续

复盘美团第二季度的财报,可以非常明显地看出,美团营收和利润的增长,很大程度上得益于消费的复苏以及对于新消费需求的满足。

虽然美团的这样一种做法让它获得了短期的效益提升,但是,从长远来看,一味地将所有的战略重点放在C端,一味地透支C端的需求,非但无法给美团带来长期且持续的增长,甚至还将会把美团带入到虚假的繁荣之中。

越来越多的证据开始表明,仅仅只是以C端为主要的增长引擎,开始遭遇到越来越多的困境和难题。

无论是以腾讯、阿里为代表的传统巨头,还是以拼多多、滴滴为代表新生代玩家,开始越来越多地将关注的焦点聚焦在B端,通过对B端进行深度而全面的赋能来寻找新的突破口。

一味地透支C端虽然可以获得短期内的快速增长,但是,这样一种增长是不可持续的。

只有打造出B端和C端协同共进的发展新模式,美团的发展才能真正步入到健康的发展轨道。

这一点,我们可以从拼多多的管理层开始放弃以C端为主导的发展模式,转而去寻求更加长远的发展模式上,看出一丝端倪。

对于美团来讲,如果仅仅只是将所有的精力都花费在对于C端消费能力的透支上,如果仅仅只是将所有的重点全部都放置在C端,并未找到跳出C端的正确方式和方法,那么,等到C端的消费潜能被消耗殆尽,特别是当B端的供给难以满足C端的需求时,美团必然将会面临新的困境和难题。

偏执于规模效应,美团增长天花板迫近

在已经过去的第二季度,美团方面进行了诸多的调整。

如果对美团的这些调整进行总结和定义的话,不难看出,美团的这些调整,依然还是停留在规模效应的基础之上的,依然还是试图通过规模的扩张来获得新的增长。

无论是社区团购、在线旅游,还是到店服务,我们都可以看出,美团开始通过不断地拓展新业务来寻找新的发展突破口。

不得不说,同归业务规模的不断拓展,美团本身其实是获得了一定的增长的。

然而,如果我们对美团的这样一套打法进行总结和定义的话,不难看出,美团依然还是偏执于规模效应,依然还是从「量」上来寻找发展的新机会,而并未从「质」上下手来寻找突破。

对于规模扩张的发展模式业已走入到死胡同的互联网玩家们来讲,在规模扩张的天花板越来越迫近的时候,依然一味地偏执于规模,依然一味地将所有的发展重点聚焦在规模扩张上,却并未真正通过挖深井的方式来寻找更多的新机会。

对于美团来讲,不得不说,是有着很大的风险的。

正是在这样一种思路的影响之下,我们才看到了美团方面不断地开拓新的业务,不断地通过扩张来寻找新的增长点。

正是因为如此,当美团财报发布之后,很多人开始预计,美团接下来欲要在规模扩张的道路上走得更远,或许只剩下出海这一条路了。

有了阿里、拼多多等玩家们在出海上的探索和实践,美团的确可以在出海上减少不少的风险。

然而,我们同样要看到的是,对于以外卖业务为核心业务的美团来讲,如何培养出海目的地国家和地区用户的消费习惯,如何找到当地与美团核心业务所匹配的点,或许是对美团提出严峻考验的地方。

当美团一味地偏执于规模效应,或许,留给它的仅仅只有出海这一条路了。

对于美团来讲,虽然这种方式可以带来一定的增长,但是,这样一种增长的天花板,同样是有迫近的风险的。

严重依赖互联网,美团新技术布局缓慢

互联网技术在解决行业痛点和难题的问题上,开始遭遇到越来越多的「硬骨头」。

这一点,并不仅仅只是在美团的身上有所体现,纵然是在其他的互联网玩家们身上,同样有所显现。

当大模型开始如同雨后春笋般地开始出现,当越来越多的场景和行业开始与AI产生联系,当越来越多的互联网玩家们开始拥抱新技术和新模式,一切的一切都在告诉我们,一味地依赖互联网,必然开始遭遇到越来越多的困境和难题。

透过美团的财报,我们同样看出美团方面对于互联网的严重依赖,以及其在新技术布局上的亦步亦趋。

我们都知道,早在几年前,王兴就将美团的战略方向调整为了「零售+科技」的方向,但是,美团的发展却依然还停留在「Food+Platform」的战略方向上。

无论是分析用户的消费偏好和习惯,还是优化配送线路和调度,美团的这些效率的提升,依然还是建构在互联网技术的基础之上,依然还是在延续以往的以效率为主导的发展路线。

尽管美团通过将互联网技术应用到极致,依然还可以获得一定的发展空间,但是,从其他的互联网玩家们所遭遇到的困境,特别是电商玩家们所遭遇到的难题来看,盲目地依赖互联网,缺少对于新技术的全面布局,同样将会遭遇到这样那样的问题。

阿里巴巴在蔡崇信、吴泳铭回归之后之所以会全面拥抱AI,京东推出刘强东数字人,拼多多布局AI大模型,腾讯借助AI来实现业务焕新,无一不再告诉我们,只有强化以AI为代表的新技术布局,特别是增加新技术的落地和应用,对自身进行一次由内而外的深度改变,才能真正将自身的发展带入到一个全新阶段。

对于美团来讲,虽然早早地开始了无人机、无人车等方面的布局,并且由创始人王兴来领衔,但是,至少从第二季度的财报来看,美团在新技术的落地和布局上,依然是缓慢的,依然是无法与其他的玩家们相提并论的。

如果美团无法摆脱对于互联网的严重依赖,特别是美团无法借助新技术对于自身进行一场深度而全面的改造,那么,它必然将会在互联网的红利被消耗殆尽之后,面临更大的问题和危机。

从这样一个角度来看,留给美团在互联网之外的新技术、新模式的探索上的时间,或许,真的已经不多了。

结语

不得不说,美团第二季度的财报,的确是可圈可点的。

无论是从营收数据来看,还是从利润数据来看,几乎都是如此。

然而,透过这样一份财报,我们更加应该看到的是,美团的增长依然还是建立在对于C端用户消费需求的透支上,依然还是建立在规模效应的不断拓展上,依然还是建立在对于互联网的严重依赖上。

可以说,美团光鲜亮丽的财报之下,依然还是败絮一堆。

对于美团来讲,隐忧依然还是存在的。

如果美团无法从根本上解决自身所存在着的诸多问题,如果美团依然还死死抱住传统的发展模式不放,非但会失去新一轮变革的时间窗口期,甚至还将会把自身的发展带入到隐忧更大的死胡同里。

从这样一个角度来看,美团亮丽的财报,依然是昙花一现,难以持续。

更大的风暴,正在来的路上。

—完—

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