真正投资者要离市场远一点，离企业近一点

佛系小资原创 2020-02-20 21:01 热度 139240

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2月3日，春节假期后的第一个交易日，因为疫情的影响A股迎来大家一致预期的大跌。那时候是最恐慌的，所以开盘必有暴跌，但很快就会恢复，因为情绪失控会导致市场短期无效，那些价值资金长期资金就会逆势抄底，然后就会慢慢涨回来了，然后会发生什么事情？

随着疫情好转确诊人数不断下降持续复工复产，预期快速扭转再加上各种超预期政策出台，市场情绪很容易从悲观转为乐观，所以股市就反而越涨越快。回想当初有人因为疫情呼吁股市不开市，让人唏嘘不已呀！世事难料，股市难测！

今年的交易量连续两周都在8000亿到10000亿。在2020.2.19日A股的成交量终于破万亿了，这是一个非常重要的指标。你越是等着他回调准备进场，他就越是一直涨，这还是人的行为决定的，太多人等着回调买入了，所以股市稍微一跌就又被买起来了，那么你看到的就是连续上涨，而犹豫的手慢的，根本就找不到入场机会，等这些人决定不忍了老子要去抢筹码了，那么股市就会很快进入中期调整。

所以这就是为什么，你一卖他就涨，你一买他就跌的原因。诺大的一个股市，都被你一个小散户操控着，出现这种情况说明你的行为已经高度从众了，不是股市在故意和你为难，而是你的行为跟绝大多数人趋同了，形成了乌合之众。这个信号很危险，从众意味着必然会赔钱。

价值投资者应该是少参与社交，关起门来做思维方面的独立思考。投资者的命运跟有没有朋友没有关系，如果你走的是投资之路，你的投资成就与你的朋友数量成反比，朋友越少你的路越宽阔，因为你大量的时间用于做书呆子做的事情，思考天地宇宙，思考事情的本质，而且这些思考被你确定以后，你也不会在一种社会关系的影响下轻易改变，这样你就可以慢慢地成功，所以绝大部分投资做的好的，最终就走向学者。

我们投资而不是去炒作，现在疯狂炒上的价格都是泡沫迟早会被刺破的，因为他的现在业绩不足以支撑公司目前的股价与估值。只有买到真正的优质成长股，才能实现长期的超额收益。

真正的优质成长股定义：就是未来能持续增长，并能带来大量自由现金流的企业，就是强者恒强。

1：空间大的行业，熟悉的行业。

2：有竞争优势的企业，表现为roe可以长期稳定的维持较高水平，如15%。

3：在市场相对低迷的时刻买入。龙头企业符合“规模正反馈”(市场份额越来越高，产品可以提价，随着市场份额提高可以降低成本)。符合“越多人用越好用，越好用越多人用”这些特征。

在市场竞争中有个“二八定律”，即全球20%的强势品牌占据了80%的市场份额。我们很多人都低估了品牌的力量。一个有定价权的超级品牌会给企业和投资者赚很多钱。

超级品牌完全符合“规模正反馈”这个特征。还有定(提)价权，也是符合“越多人用越好用，越好用越多人用”这些特征。一个有定价权、并垄断心智的好品牌应该更值钱，比如：贵州茅台、片仔癀等。

超级品牌完全符合上面的特征，现金流好，业绩稳定，随着互联网的发展将极大促进这种超级品牌的成功。通常情况下，太专注每天涨跌，想着挣市场波动钱，投资很多公司，往往意味着手里钱不多，或者杠杠太重，心态不稳。

张磊曾这样总结过自己的投资哲学：做基础研究，投资少而精，而不是追逐概念。毕竟，在中国不是机会太少了而是太多了，知道自己碗里能装多少东西更重要。

张磊说他有一种信念，一直坚持的长期价值投资信念：任何一个商业，不要去问赚多少钱，不要看今天的收入和利润，这都没有意义。首先看能给这个社会、给针对的消费者和客户创造了多少价值。

我们就是要找为社会疯狂创造长期价值的企业家。他的收入早晚会跟上，利润早晚也会跟上的，社会早晚会奖励那些不断地疯狂创造长期价值的企业家。