USDT 对稳定币的普及和发展功不可没，但是负面消息一直不断。

2019 年 4 月 25 日，纽约州总检察长办公室（NYAG）将 USDT 的发行方 Tether 及其母公司 iFinex Inc 以及 Bitfinex 告上法庭。控告两者涉嫌多项重大违规，并进一步推测 Tether 涉嫌挪用 9 亿美元的 USDT 准备金帮 Bitfinex 补足亏空。

NYAG 同时认为，Bitfinex 和 Tether 在利用其市场地位对投资者进行持续性的欺诈。如果调查的结果属实，Bitfinex 和 Tether 不仅可能面临 4200 万美元的高额罚款，甚至有可能被判停止运营。

美东时间 7 月 29 日上午 9:30（北京时间 7 月 29 日晚 9:30），这场币圈今年最受瞩目的司法案件举行了听证会，正面交锋的“末日审判”终于来了。

7 月 29 日纽约时间早上九点半，纽约州总检察长办公室（NYAG）和 USDT 的发行主体 Tether 出席了听证会，听证会的焦点在于 Bitfinex 和 Tether 是否为在纽约州的客户提供服务。

至听证会结束，纽约最高法院法官 Joel M. Cohen 未当庭作出裁决，表示需要更多时间思考。

据区块链媒体 The Block 报道，Joel M. Cohen 已批准将此案延长 90 天审理。NYAG 仍然可以调查本案件，Bitfinex 的律师试图上诉驳回议案，但最终遭到法官否决。

延期90天审理，这意味着下次开庭日约为 10 月 27 日。

听证会看点

 

虽然本次听证会并未对 Bitfinex 和 Tether 作出最后裁决，但双方还是就 USDT 是否是证券，以及 Bitfinex 是否为纽约州居民提供交易服务展开了讨论：

Bitfinex 称因为 Tether 不是证券或商品，所以法院没有标的物管辖权，也不符合美国细约州商业法（马丁法案）。

Odaily星球日报注：《马丁法案》（Martin Act），即纽约州的“蓝天法案”，旨在防止欺诈、保护投资者利益。《马丁法案》被称为最严厉的反欺诈法律之一，因为其不要求检察官证明被告“故意”或明示被告的犯罪“动机”，而只要求证明其错误的或具有误导性的投资建议与投资者遭受了的损失有因果关系。在美国，从事证券金融活动，不仅要符合证券交易委员会制定的要求，还要符合各州的对方政府同时制定的一系列的法律法规。

针对 Bitfinex 称“因为 Tether不是证券或商品，所以法院没有标的物管辖权”，NYAG 表示：“此案中的任何争议都与 Bitfinex 在禁止为纽约客户提供服务前的行为无关，因此不存在任何管辖范围。对 Bitfinex 案调查的范围和这次听证会的范围非常不同。”

后来 NYAG 试图从属人管辖权层面提出疑问，Tether 高管在纽约生活和工作，并在纽约州注册账户。他们在纽约建立了业务关系，使用 USDT 交换 BTC 和其他虚拟资产。

Bitfinex 和 Tether 再次声明其不为纽约客户提供服务，其辩护律师表示：“Tether 的服务条款排斥美国客户，并明确表示纽约的客户不受欢迎。没有什么禁令是完美的。但是 Tether 确实非常努力地让纽约的客户远离 Tether 的服务。上周，Tether 确认一名客户为纽约居民，就把他拒之门外了。”

针对 Bitfinex 和 Tether 的再次声明，NYAG 表示其并不关心纽约用户是否使用 USDT，他们关心的是 Bitfinex 和 Tether 高管在纽约开展虚拟货币交易。据 NYAG 的了解，Tether 的高管确实在在纽约生活、开展业务并努力开设账户，以便使用 Tether 和比特币及其他虚拟货币进行交易。

回顾NYAG与Bitfinex、Tether诉讼全过程

 

NYAG 对 Bitfinex 和 Tether 的控诉主要集中在三点：擅自挪用 USDT 储备金，非法对纽约州居民开放交易和 USDT 未与美元形成 1:1 的锚定关系。

 

2019 年 4 月 25 日 16:15（UTC），纽约检方首次将 Tether、Bitfinex 及其母公司 iFinex Inc. 告上法庭，指控其涉及进行危害投资者利益的诈骗行为，违反了纽约州严厉的证券法《马丁法案》（Martin Act）。

 

长达 23 页的检方指控文件显示，从 2018 年开始，Bitfinex 在资金托管过程中，造成了 8.5 亿美元的巨额亏损。事情发生后，公司并未向投资者透露过，试图隐瞒损失，并且把手伸向 Tether 公司用于兑付 USDT 的准备金，偷偷挪用了至少 7 亿美元来弥补财政亏空。纽约总检察长办公室还获得了冻结 Tether 资产初步禁令，并且要求两家公司提供约 6.25 亿美元和 9 亿美元信贷额度的文件。 

 

当日，Bitfinex 发文反击，坚称“Bitfinex 和 Tether 的财务状况都很好”，这 8.5 亿美元并非“亏损”，是与第三方支付公司 Crypto Capital Corp 合作时发生的“意外”。而这笔巨额的加密资本金额并未丢失，只是被查封和保护。Bitfinex 指出纽约总检察长办公室严重越权并且充满恶意，指控文件中充满了虚假的结论，并坚持与纽约总检查长办公室作斗争。

 

5 月 21 日，NYAG 驳回了 Bitfinex 和 Tether 的抗议，有条件地批准了纽约总检察长调取其商业信息一事。美国 OTC 交易平台 Koi Trading 首席合规官 Harry Zhou 指出，基于证据，NYAG 已认定 Bitfinex 和 Tether 有超过 50% 的可能从事了“证券欺诈”。宏观上看，美国联邦和州的监管似乎已经达成了一个共识，要通过打击 Tether 来有效率地一次性打击所有依赖 Tether 的离岸交易所。

 

7 月 8 日，纽约总检察长办公室提交报告，描述了 Bitfinex 和 Tether 涉嫌在纽约州发行非法的交易证券，直到 2019 年 1 月还在纽约继续运营部分业务，而且是非注册证券运营商，这些文件被作为证据提交给 NYAG，证明它有权调查这些公司。

纽约总检察长办公室要求 Bitfinex、Tether 及其附属公司必须在 7 月 22 日之前提交对最新动议作出回应，而听证会定于 7 月 29 日举行。

7 月 23 日，Bitfinex 和 Tether 提交了新的法律文件回应 NYAG 早前提出的“Bitfinex 和 Tether 一直在为纽约地区的客户提供服务”的指控，Bitfinex 和 Tether 声称 NYAG 指控其在2018年为纽约居民服务的论点具有误导性。

Bitfinex 和 Tether 总法律顾问 Stuart Hoegner 的一项新的文件称，纽约总检察长办公室之前提交的一份文件声称帝国州居民使用这些公司的平台的时间比以前说的要长得多， “包含了许多不准确和误导性的断言。”

根据Hoegner 的说法，NYAG 提供的一些文件似乎概述了 Bitfinex 和 Tether 通过与在纽约没有实体的外国实体开展业务从而使得纽约居民可以在 Bitfinex 上进行交易，然而实际上，而其他文件则描述了 Bitfinex 那些以纽约为据点的客户实际上是“外国 ECPs（合格合约参与者）”。Hoegner 举了个例子，像前 Fortress 合作伙伴 Mike Novogratz 的 Galaxy Digital，该公司在纽约市有一个办公地址。

Hoegner 称，Bitfinex 于 2017 年 1 月停止为纽约居民服务，同年 8 月停止为所有美国居民服务。他补充说，所有在美国的实体和企业客户都在一年后被禁止。

“根据 Bitfinex 和 Tether 的服务条款，与 Bitfinex 或 Tether 进行交易的“ECPs”必须是外国实体。尽管这些外国实体可能有股东或人员居住在美国或纽约，或以其他方式与之接触，但 Bitfinex 和 Tether 的客户本身就是外国实体……Bitfinex 和 Tether 不与任何纽约 ECPs 进行交易。”Hoegner 表示道。

听证会对USDT的影响微乎其微

 

根据目前市场上的声音，此次 NYAG 的听证会能带给 Tether 和 USDT 的影响好像微乎其微。 

 

首先让我们看一下 Tether 和 USDT 目前的市场份额和市值。

 

根据 DAppTotal 发布的《2019年上半年DeFi行业研究报告》数据显示，截至 2019 年 06 月 30 日，稳定币市场的流通总量为 45.7 亿美元，其中 USDT 为 36.8 亿美元，占 80.6% 的市场份额，这其中，基于 OMNI 网络发行的 USDT 占比 71.8%，基于 ERC20 以太坊网络的 USDT 占比 27.1%，基于 TRC20 波场网络的 USDT 占比 1%。

 

今年四月份以来，以太坊网络 USDT 发行量和增发频次突增。从稳定币的链上日交易额来看，06 月 30 日单日交易额为 8.59 亿美元，这意味着稳定币整体流通量每 5、6 天就会换手一次。

 

此外，根据 TrustnodesTether 报道，USDT 的市值突破 40 亿美元，达到自 2015 年推出以来的最高水平。在短短几周内，这个锚定美元的稳定币从 5 月 16 日的 28 亿美元迅速窜升至 40 亿美元，主要原因很可能是近期基于以太坊ERC-20 代币的大规模增发。

 

目前 USDT 流通市值约为 40 亿美金，而日成交额达到了惊人的 110 亿美金。而整个加密资产目前的总市值为 3100 亿美金，日成交额维持在 280 亿美金左右。占比分别为 1.3%、40%。

 

我们可以看奥，自从今年 4 月份 Tether 出事以后，USDT 一直呈现增发状态，市场份额和市值也在一直在上升，可见，短期内，Bitfinex “挪用” Tether 储备金一事，对 Tether 的影响几乎可以省略不计。 

 

此外，我们还收集了第三方人士对此次 USDT 听证会的看法：

 

微博名称为“佩佩”的网友表示：“币圈的‘听证会洗盘’好像也不是第一次经历了吧，听证会就是大家坐一起把各方的想法、证词都摆明了说一遍，至于最终审判是个什么结果，未必当天就能裁决，且等吧，像关于监管的会你都不知道啥时才能有个结果，所以要小心，别因为模凌两可的消息给‘收割’了。”

 

区块链自媒体区块掘金者“烟雨”认为：“虽然从理论上讲，USDT 稳定币的市场主要在亚洲，美国人使用量可以忽略不计，听证会的影响力应该微乎其微。但当下的数字货币市场还不成熟，牵一发而动全身，特别是美国方面监管的消息，总会成为市场关注的焦点，因此其影响力难以估计。”

 

“我记得，去年 10 月 15 日，USDT 就因崩盘谣言被庄家利用，导致短期市场急剧变动，当时主流币集体上涨，比特币振幅高达 20%，USDT 一路暴跌，散户们疯狂抛售手中的 USDT，抢购比特币等主流币。结果显而易见，庄家成功利用 USDT 信任危机，高价的卖出了手中的主流币，然后低价位将 USDT 接回来，再转手卖给散户，同时在期货市场上多空双爆，攫取了丰厚的利润。”

 

区块链自媒体“币姥爷”分析表示，“受理法院最快会在当天做出判决，按照纽约州法律规定，一旦 Tether 和 Bitfinex 败诉，将不得不支付罚金并关闭在纽约的业务，而胜诉则不会受到直接裁决。重点在于只是关闭纽约的业务，Tether 和 Bitfinex 的注册地均不在纽约，换句话说 Tether 不能再向纽约（最多美国居民）提供 USDT 兑换服务，至于其他地区纽约法律也管不了。”

 

对于刚刚结束的这场听证会，DGroup创始人、Bitfinex股东赵东发布微博称：Bitfinex 和 Tether 暂时没事了。但是，NYAG 肯定还会继续盯着他们不放。美国想干掉 Bitfinex 和 Tether，不是对错的问题，而是个政治问题，就像美国想干掉华为同一个道理。