为满足投资者对信息的及时性需求以及理性预期引导，儘量减少投资人因受到错误的市场预期引领、信息不对称导致的风险认知不明、“羊群”随众心理影响等原因，导致投资亏损。数链评级于日前正式推出数链速评板块，这一风险快速揭示栏目，将直抵风险。
只有投资人对风险做到“心中有数”，才能在市场中认清本质，进而做出合理的进场、离场时机预判以及仓位控制。数链速评首期速评对象区块链项目MultiVAC，二期对象为交易所Bitfinex。目前为止，我们认为该交易所面临五大疑问。
（一）面临美国司法诉讼，经营的可持续性有多大？
4月26日，纽约总检察长办公室声称，Bitfinex试图用Tether的储备资金掩盖8.5亿美元的巨额亏损，并向法院递交23页的诉讼书。诉讼书显示：Bitfinex通过暗香操作，从Tether储备基金中抽取资金以填补Bitfinex资金空缺，且并未向投资者披露。并要求其停止违反纽约州法律和欺骗纽约州投资人。可以预见的是，美国监管机构的介入将会对该交易所和区块链行业产生深刻影响，Bitfinex的可持续性存疑。
（二）8.5亿美元被冻结，解冻可能性有多大？
Bitfinex官网披露的LEO代币白皮书显示：2015年初，Bitfinex与称为Crypto Capital的支付处理器建立了合作关係。在美国一家代理银行发起服务中断后，Bitfinex加强了与CryptoCapital的关係。2018年下半年，8.5亿美元被冻结在葡萄牙、波兰、美国的几个不同的银行中。截至2018年底，Bitfinex开始担心Crypto Capital可能无法归还那里持有的资金（白皮书原文：By the end of 2018, Bitfinex grew concernedthat Crypto Capital might fail to return funds held there），并开始以商业合理的条件为信托设施建立一个安全的、循环的信贷额度。
（三）大额资产被转出，用户逃离？
根据Whale Alert报道，自26日开始，目前已有数亿美元的BTC、ETH、EOS、USDT等代币从Bitfinex被转出。详细数据可通过如下链接查看：https://twitter.com/whale_alert
根据BitInfoCharts统计，Bitfinex冷钱包分别在4月26日、4月30日和5月7日有17253BTC、12879BTC、12512BTC合计共4.26万BTC被转出，目前该冷钱包剩余76893BTC，现价约4.85亿美元。下图来自于BitInfoCharts网站。
（四）CMC停止採用其比特币价格，主流抛弃？
5月4日，加密货币数据巨头CoinMarketCap考虑到Bitfinex提供的比特币价格显着高于其他主流交易所而排除在其加权平均计算之外（“*Price Excluded”代表该CMC计算比特币价格时不参考该数据）。纳斯达克证券交易所于今年2月25日上线BTC指数（BLX/Bitcoin Liquid Index），该指数由bravenewcoin.com网站提供，包含Coinbase、Bitstamp、Bitfinex、Kraken、Gemini 和itBit共6家交易所的数据。而随着CMC对Bitfinex上比特币数据的剔除，是否会引发其他主流机构採用跟随策略，而使该交易所逐渐被主流抛弃？
（五）iFinex LEO10亿美元募资，没有疑点？
根据白皮书，Bitfinex平台币LEO募资将在5月11日停止。作为Bitfinex股东的赵东在接受Coindesk採访时表示，该交易所已收到价值10亿美元USDT投资的硬性和软性承诺，软承诺意味着那些投资者尚未锁定其USDT，并可以选择退出交易。赵东的公司已经投了LEO并做出了硬性承诺，但拒绝透露投了多少钱。硬性承诺的占比大小决定此次“借债救急”的效果，目前不得而知。此外，群发短信是私募？
此外，2016年6月，Bitfinex宣布丢失119,756个BTC，在后续的解决方案中，该平台要求被盗损失必须先平摊到所有用户账户，而不管这个账户的比特币是否受到损失。为了保全平台，可以强制牺牲用户利益。而投资LEO的投资人是否将来也会面临“霸王条款”呢？
最后，据cryptoslate报道，越来越多的Bitfinex用户报告称他们无法将法定货币从交易所中取出，据称一些人因涉嫌提起法定货币而被禁止。当Bitfinex平台出现法币提取困难情况时，用户很可能将Usdt兑换成BTC、ETH币种提取，这也可能是该平台比特币价格并未崩盘且价格更高的原因。如果募资不到位、流动性枯竭、用户流失、严重挤兑等发生，门头沟Mt.Gox 2.0?
数链评级团队
2019年5月10日
参考资料：
1.Attorney General James AnnouncesCourtOrder Against “Crypto” Currency Company Under InvestigationFor Fraud
https://ag.ny.gov/press-release/attorney-general-james-announces-court-order-against-crypto-currency-company-under
2.LEObitfinex whitepaper-2019-05
https://www.bitfinex.com/wp-2019-05.pdf
3.AlbertTheKing
https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404369699793177644#_0
4.BitfinexToken Sale Has Lined Up $1 Billion inCommitments, Shareholder Says
https://www.coindesk.com/bitfinex-token-sale-has-lined-up-1-billion-in-commitments-shareholder-says
5.WhaleAlert
https://twitter.com/whale_alert
6.Trouble?Bitfinex Posts Record High Net BitcoinWithdrawals in April 2019
https://www.newsbtc.com/2019/05/08/trouble-bitfinex-posts-record-high-net-bitcoin-withdrawals-in-april-2019/
7.BitfinexCold wallet Address：3D2oetdNuZUqQHPJmcMDDHYoqkyNVsFk9r
https://bitinfocharts.com/bitcoin/address/3D2oetdNuZUqQHPJmcMDDHYoqkyNVsFk9r
8.Bitfinexusers unable to withdraw funds, $430million drained from exchange cold wallets
https://cryptoslate.com/bitfinex-users-unable-withdraw-funds-430-million-drained-exchange/
