周三(9月26日),中国加密矿业巨头比特大陆宣布已经递交了其在香港证券交易所上市的申请草案,并披露了其招股说明书,说明书强调了比特大陆已经是中国第二大和全球前十大无晶圆厂芯片设计公司、全球第四大无晶圆厂ASIC芯片设计公司。
自2015年以来,比特大陆实现了令人印象深刻的年营收增长328.2%,收入从2015年的1.373亿美元增长到2017年的25亿美元。除去靓丽的业务数据表现,比特大陆的上市招股说明中提到,已“扩展业务进入革命性的 AI 领域,主要有 AI ASIC 芯片设计和 AI 硬件开发”。
比特大陆上市申请表的递交和招股说明书的披露刺激了BCH/" target="_blank"">BCH的上涨,短短几个小时涨幅就一度超过了20%,稍微带动了整个币圈的交易氛围,BCH的主导者是比特大陆,其受到的利好程度最高。
市场在前一段时间曾流传比特大陆将终止IPO并尝试重组,随着招股书的发布,市场上一些谣言不攻自破。比特大陆本计划于8月末向港交所提供上市申请表,但港交所于9月14日更新的待处理发行人名单中并未出现比特大陆的名字,比特大陆没有按照预期一样提交上市申请。可能,比特大陆是没有像市场流传一样准时提交上市申请表,但迟来好过没来,目前比特大陆的招股说明书的数据很好,尤其是令人咂舌的收增速和净利率,此次IPO的规模可能在150 - 180亿美元左右。
比特大陆披露招股说明书
比特大陆在港交所披露招股说明书中,中金公司为独家保荐人。中金公司是国内无可非议的第一家投行,曾经顺利地帮助中国石油、中国人寿等巨无霸企业顺利完成了IPO融资。据招股书显示,比特大陆自成立以来,专注开发适用于加密货币挖矿的ASIC芯片及基于ASIC的矿机。
在2017年,矿机销售占总营收的比例接近九成,今年上半年,这一比例更是接近95%。按2017年收入计,比特大陆是全球最大的基于ASIC的加密货币矿机公司,占有全球74.5%的市场份额。截至2018年6月30日,比特大陆已于中国开设11个矿场,位于四川省、新疆及内蒙古,该等矿场能容纳储存约20万台矿机。比特大陆亦主要运营两个矿池,即BTC.com和蚂蚁矿池,是以算力计为世界第一大及第二大比特币矿池。
比特大陆在招股书中显示,比特大陆将加密货币资产按成本入账,而非在各会计参照日按其公允价值对加密货币进行重估。比特大陆称,这是为了避免加密货币价值不时的大幅波动,该情况或会扭曲其经营业绩及财务状况。
截止2015年、2016年及2017年12月31日以及2018年6月30日,其加密货币结余为12.3百万美元、56.3百万美元、872.6百万美元及886.9百万美元,分别占资产总值9.9%、25.0%、30.1%及28.0%。与2017年6月30日相比,其收入在过去6个月增加了936.6%。截至今年6月底,该公司的收入为28.455亿美元,而2017年6月,收入为2.745亿美元。
比特大陆披露的招股说明书中,比特大陆的营收和利润节节攀升,虽说18年的大部分时间市场都处于熊市之中,但是比特大陆依然能有如此的业务数据,熊市中尚且如此,若牛市来了呢?
比特大陆除去矿机外,未来AI领域是其重要发展重心之一
加密矿业巨头比特大陆公司成立于2013年,于2018年2月下旬拥有比特币矿商和ASIC芯片市场70%到80%的份额。该公司于2016年在加拿大开展业务,据报道,在中国禁止加密货币兑换以及中国对开采加密技术的能源监管力度加大之后,该公司已考虑将业务进一步拓展到中国以外的地区。
比特大陆在备案文件中表示,他们自成立以来经历了大幅的增长速度,收入从“2015年的1.373亿美元增至2017年的25.177亿美元”。招股书指出,比特大陆在2017年实现了惊人的12亿美元利润。
招股说明书还对比特大陆成立以来的融资情况作出说明:截至目前比特大陆总共获投三轮投资,分别为2017年8月8日A 轮5千万美元、2018年6月19日B轮2.92亿美元、2018年8月7日B+轮4.42亿美元,其中2018年每股所付成本为2017年的11倍以上。至于腾讯和软银,从招股书上并未发现二者直接参与了投资,打破了此前传腾讯和软银参与融资的传言,当然,两大巨头也是在此前有所澄清。
在提交IPO申请之前,该公司首席执行官吴忌寒上周末宣布,比特大陆下一代ASIC BM1391 7nm Finfet芯片将很快批量生产。在业务模式方面,除ASIC芯片设计外,通过运营矿场向客户提供矿机托管服务以及运营矿池也是比特大陆的主要业务。此外,拓展AI领域业务,AI ASIC芯片设计和AI硬件开发也是主要业务之一。
比特大陆于2015年开始从事用于AI的ASIC芯片设计,尤其在云端训练及推断应用方面,加上AI ASIC芯片设计面临的技术障碍主要包括工艺流程、高速互连、内存带宽、芯片内存及生态系统等比特大陆曾在设计加密货币挖矿ASIC芯片上曾遇到并克服类似的困难,这将是比特大陆在AI领域的竞争优势。
招股说明书透露,比特大陆将在2018年第四季度推出最新一代AI ASIC芯片,未来还将拓展业务以涵盖更广泛的AI技术和应用,如设计端计算芯片、算法及开发平台、以捕捉AI行业的巨大增长潜力。
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从比特大陆的招股说明书中,我们可以明显看出比特大陆的信心,从营收来看,比特大陆是中国第二大无晶圆厂芯片设计公司,业绩增长十分喜人;在主营业务上,比特大陆还是全球最大的ASIC矿机生产商,占据全球74.5%的市场份额;在新的发展方向上,其在AI芯片领域有着极强的研发能力和成功经验(比肩谷歌和英伟达)。
比特大陆如果能在港股独立上市,将是中国乃至全球第一家区块链行业走出来的国产芯片上市公司,这无疑也将载入区块链行业的史册。
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