前言：

当全球目光都聚焦在EUV光刻机、2nm先进制程这些半导体产业链最耀眼的环节时，一场没有硝烟的战争正在上游悄然打响。

那些藏在芯片内部、看似不起眼的金属元素，正成为决定全球科技格局的关键变量。

作者 | 方文三

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被低估的“芯片骨架”：金属掌控全球科技命脉

在半导体产业不可或缺的众多金属中，镓、锗、铟、锑四种稀散金属的战略价值最为突出。

它们就像芯片的“骨架”和“血液”，支撑着从AI算力到国防安全的整个现代科技体系。

①镓被称为“第三代半导体的灵魂”，它的熔点只有29.8℃，常温下放在手心就能融化，沸点却高达2403℃，液温区间极宽。

这种独特的物理特性，使它成为氮化镓(GaN)和砷化镓(GaAs)的核心原料。

没有镓，全球AI服务器供电芯片、5G射频芯片、新能源汽车电控系统、800G/1.6T高速光模块都将陷入停滞。

②锗是“国防安全的视觉核心”，它在中波红外波段具有优异的透过率，是导弹制导系统、红外热像仪、夜视设备的核心光学元件。

美国虽然拥有全球45%的锗储量，但自1984年起就将其列为国防储备资源，基本停止了本土开采，转而高度依赖中国进口。

③铟是“显示与光伏的血液”，全球70%的铟用于生产ITO靶材，这是平板显示、触控面板不可或缺的透明导电材料。

随着HJT异质结太阳能电池和AI光模块的快速发展，铟的需求正在爆发式增长。

铟的地壳丰度仅为黄金的1/190，且无独立可开采矿床，全球可经济开采年限不足10年。

④锑是“最重要的战争金属之一”，它的“硬化效应”使铅锑合金成为弹药制造的核心材料。

其化合物是高效阻燃剂，广泛应用于军事装备和民用建筑，同时也是半导体制造中的重要掺杂剂。

这些金属有一个共同特点：它们几乎都是伴生品，没有独立的规模化工业矿床。

镓95%来自铝土矿冶炼氧化铝的副产，锗主要来自铅锌矿和煤炭的副产，铟95%来自铅锌冶炼的副产。

这种天生的稀散属性，决定了它们的供给逻辑与普通金属完全不同，产能不由自身价格决定，完全取决于主金属的冶炼开工率和回收工艺。

垄断是怎样炼成的：资源优势+产业体系

美国地质调查局2025年最新数据显示，中国在44种被西方列为关键矿产的资源中，占据了30种的领先生产国地位。

其中，镓产量占全球98%，锗产量占68%，铟产量占72%，锑冶炼占71%，石墨产量占77%。

很多人认为，中国在这些金属上的优势只是因为“家里有矿”，这种看法过于简单。

中国的统治力建立在资源禀赋、工业基础、技术积累和企业战略四个维度的综合优势之上，是全球任何国家都难以在短期内复制的。

庞大的主金属冶炼产能是基础，要提取1吨金属镓，需要处理约20万吨铝土矿，生产约2万吨氧化铝。放眼全球，只有中国拥有如此庞大的氧化铝产能。

2024年中国氧化铝产量约为8400万吨，占全球总产量的60%。

中铝集团和中国宏桥集团两家企业的氧化铝年产量都接近2000万吨，这是其他任何国家都无法比拟的规模优势。

这就是镓最容易被低估的地方，它是一套依附于铝工业体系的资源回收能力。

对于其他国家来说，单独建设镓产线可能缺乏经济性；对中国大型氧化铝企业而言，提镓可以嵌入原有生产流程，变成资源综合利用的一部分。

这种“顺带长出来”的副产品能力，形成了天然的竞争壁垒。

同样，中国是全球最大的铅锌生产国和消费国，2024年铅锌产量占全球的40%以上，为铟和锗的回收提供了充足的原料来源。

中国还是全球最大的煤炭生产国，部分高锗含量的褐煤成为锗的重要补充来源。

如今，中国已经成为全球唯一拥有从资源冶炼到6N/7N超高纯提纯完整量产能力的国家，还在不断降低生产成本，产品质量达到国际领先水平。

美国曾试图重启本土镓生产，但经过评估发现，建设一座年产10吨的镓提炼厂，需要投资超过10亿美元，建设周期至少5年，而且生产成本是中国的3倍以上。

欧盟也推出了《关键原材料法案》，计划到2030年将本土关键原材料的产量提高到全球的15%，但业内普遍认为这一目标难以实现。

浮出水面的中国力量：谁在掌控全球半导体的“粮食”

在这场全球资源争夺战中，一批默默耕耘的中国企业筑起了坚实的壁垒，它们没有光刻机那样的明星光环，却掌握着全球半导体产业的“命门”。

①镓产业：镓产业的代表公司，关键要看氧化铝底盘。

中国铝业是全球最大的氧化铝生产商，也是全球最大的金属镓生产商。

依托庞大的氧化铝产能和成熟的回收工艺，中铝集团的高纯镓量产能力位居行业第一。

2024年，中国铝业冶金级氧化铝产量1687万吨，精细氧化铝产量431万吨，这样的大工业体量，为金属镓业务提供了非常稳定的原料和流程基础。

东方希望是另一个重量级玩家，在河南三门峡的渑池县，东方希望旗下布局了一家年产100吨金属镓的回收装置，仅此一个厂，产能就抵得上全球产量的近五分之一。

2026年2月，东方希望又投资23.5亿元启动提质增效一体化项目，包含年产20吨高纯镓及氧化镓粉末制备等子项目，标志着镓正在从铝工业副产品向镓基新材料延伸。

此外，焦作万方是国内第二大粗镓产能主体，南山铝业、云铝股份等铝业巨头也都配套了镓回收产能。

在高纯镓提纯和半导体应用领域，有研新材是国内绝对龙头，拥有6N/7N超高纯镓的稳定量产技术。

②锗产业：云南锗业与驰宏锌锗双雄并立，云南锗业是国内半导体级锗单晶绝对龙头，拥有完整的锗产业链；驰宏锌锗是全国最大的原生锗生产企业，拥有已探明锗资源量超600吨。

③铟产业：株冶集团与锡业股份领跑，株冶集团是国内高纯铟龙头，产品质量达到国际领先水平；锡业股份是全球锡行业绝对龙头，同时也是重要的铟生产商。

④锑产业：湖南黄金与华钰矿业主导，湖南黄金是国内最大的锑生产商，拥有丰富的锑矿资源和先进的冶炼技术；华钰矿业在西藏拥有大型锑矿资源。

而在整个稀散金属行业，最具代表性的隐形冠军当属广东先导科技集团，其硒、碲、铟、铋产量全球第一，镓、锗产量位居前列。

在广东清远建成了全球最大的砷化镓工厂，拥有近千台晶体生长炉。

中国材料领域70余项卡脖子技术难题中，有13项已被先导科技集团攻克并实现产业化。

博弈与未来：资源优势如何转化为产业优势

2023年中国商务部和海关总署发布公告，对镓、锗相关物项实施出口管制，这一举措在全球半导体产业引发震动。

欧美日韩等国紧急排查战略储备，重启本土产能建设，在全球范围内寻找替代来源。

一年多过去了，西方的替代计划进展缓慢，美国本土镓产能依然为零，欧盟的产能建设还处于规划阶段。

全球半导体产业对中国关键金属的依赖程度，不仅没有降低，反而在AI算力爆发的背景下进一步加深。

2025-2026年，6N及以上半导体级超高纯镓的价格同比暴涨3倍，依旧一货难求。

出口管制不是目的而是手段，中国实施关键金属出口管制，一方面是为了维护国家安全和利益，防止战略资源被滥用。

另一方面也是为了推动国内产业升级，将资源优势转化为技术优势和产业优势。

随着国内企业在高纯提纯、化合物半导体、靶材制造等领域的技术突破，中国正在逐步向产业链高端迈进。

先导科技集团已经从单纯的金属生产商，发展成为全球领先的材料科技公司；云南锗业、有研新材等企业也在向半导体衬底、外延片等高附加值领域延伸。

结尾：

半导体的竞争，不只发生在纳米尺度，也发生在矿物、母液、化工、冶炼和供应链规则之中。

镓这张牌已经露出牌面，能不能把这张原料牌，打成一张产业牌将成为未来的看点。

随着AI、新能源、量子计算等新兴技术的快速发展，关键金属的战略价值将进一步凸显。

部分资料参考：中国有色金属工业协会：《2025年中国稀散金属行业发展报告》，财新网：《中国关键金属的博弈优势》，36氪：《这位中国老板，掌控全球半导体关键金属，却鲜为人知》，东方财富网：《镓全产业链拆解：三代半导体灵魂 中国垄断全球98%产量》，央视网：《中国钨碲等出口管制背后：关键矿产成博弈新"战场"》