免责声明：

2024年与2025年注定是精彩的，我们的报告一定会不可避免地提及行业的相关项目，但本报告只做研究讨论，不作为任何投资建议。

背景

2024年，Crypto市场在多重宏观因素的推动下，经历了显著的增长和波动。年初，随着美联储停止加息政策，并批准比特币现货ETF的推出，点燃了市场情绪，使得比特币快速突破之前的历史高位。

而在经历年初的“小疯狂”后，市场在夏季迎来了无聊时间。但到了9月，随着美联储降息的正式启动，市场重新开始变得活跃。直到11月特朗普正式当选总统，其友好的政策倾向和市场预期，促使比特币在12月飙升至108300美元的历史新高，这一里程碑让整个Crypto市场彻底沸腾。

截至12月底，已有11只比特币ETF成功上市，管理总资产超过1000亿美元，持有超过120万枚比特币，占比特币当前供应量的5.6%，稳定币规模也突破2000亿美元大关，创下历史新高。这些因素共同推动了Crypto市场的显著繁荣，并在年末呈现持续上升的趋势，而在这些宏观背景下，波卡生态也取得了重要进展。

2024年波卡正式定义了2.0版本，并上线了多项更新，旨在提升网络性能和生态系统的可扩展性，市场对这些技术更新的反应也表现积极，DOT在年初和年末都有不错的反馈。展望2025年，波卡有望继续完善整体战略，推动生态系统的繁荣，随着平行链接入方式的改变和JAM等核心功能的完善，波卡将进一步巩固其在区块链互操作性领域的领先地位，并为迈向Web3超级计算机的愿景打下基础。

作为连续数年立足波卡及其生态的研究机构，我们（Polkadot生态研究院）也连续4年发布了波卡年度发展报告，站在行业重要转折点的当下，我们将继续通过“回顾“和“展望”两大板块与诸位分享波卡的2024和拉开大幕的2025，以下enjoy。（报告篇幅较长，建议先收藏再阅读）

2024重要事件回顾

波卡及波卡生态重要事件

波卡技术更新

技术方面，波卡在今年进行了多项更新与升级。

①波卡2.0

波卡2.0代表了波卡网络的显著升级，主要目标是提升网络的性能、灵活性以及用户体验。作为这一升级的重要组成部分，一系列关键技术陆续上线：

• 异步支持（Asynchronous Backing）——旨在提高波卡网络的吞吐量，已于2024年5月7日在波卡启动
• 敏捷核时间（Agile Coretime）——使开发者能够更灵活地管理和分配他们的区块空间，已于2024年9月19日正式上线
• 波卡弹性扩展（Elastic Scaling）——允许网络根据需求动态调整规模，提供更好的可扩展性，将在2025年第一季度推出，届时标志着波卡2.0全面上线

与敏捷核时间相关的Coretime销售已于9月底启动，目前已经进行到第四批销售，可以在这里查看Coretime销售详情：

https://app.regionx.tech/purchase?network=polkadot

②Plaza

Plaza是波卡联合创始人Rob Habermeier在2024年6月提出的一个新的系统链，旨在整合平行链并提高网络的可扩展性。不过在经过社区的多次讨论后，Plaza现在代表着多个项目的集合，而不仅仅是一个单独的更新。根据Parity官方在10月底发布的路线图，Plaza项目现在进展顺利，已经有了一系列具体的可交付成果，包括以太坊兼容性、降低集成和UX障碍、面向开发人员的链式抽象、数据聚合以及可视化。

③系统吞吐量测试

在2024年末，Parity多次开展Kusama Spammening活动，旨在检验Kusama网络能够真正承受多大的压力。

关于Kusama Spammening的最终报告已经出炉，显示Kusama TPS直接突破100K大关，达到了143,343。并且该吞吐量测试仅使用了100个可用核心中的23个，如果完全将核心利用起来的话，波卡理论上能够达到623,230的TPS。据波卡创始人Gavin所说，波卡本身的吞吐量测试也即将上线，大家可以期待一下。

详情请参见报告：

https://polkadot.com/reports/polkadot-spammening-report-2024.pdf

④JAM进展

Gavin博士在去年夏天提议将波卡视为一个多核计算机，如今的JAM便是贯彻了这个理念的技术革新，旨在降低波卡网络的进入门槛，使其更加灵活，同时允许更多的抽象思维EVM连接到平行链服务。

自2024年4月JAM灰皮书发布以来，这种创新的理念已经引起波卡社区和更广泛的Crypto行业的持续关注。就在12月中下旬，Gavin博士宣布了一个重磅消息，JAM 1.0将在2025年4月完成，同时表示将在JAM V2中引入量子抗性和JAM Grid，支持多个实例的整合与扩展，我们将在2025年看到量子抗性版本的JAM。

⑤Kusama新定位

波卡生态正在不断发展壮大，相比之下Kusama网络似乎显得有点黯淡，那么后续该如何发展呢？在The Kusama前段时间的某次专访中，主持人Jay与Parity资深工程师Erin Grasmick讨论了这个问题。

Erin Grasmick提到，作为一个无需许可的去中心化网络，Kusama将很快支持智能合约。并且有些东西可能更适合Kusama而不是波卡，比如零知识证明（ZK）技术、Tornado Cash等隐私工具。独特的无政府主义文化与抗审查属性，让Kusama成为自由实验的象征，吸引敢于突破常规的开发者。在生态独立与社区激活中，Kusama正在重塑其独特定位。

⑥Snowbridge和Hyperbridge上线

基于BEEFY共识的Snowbridge和Hyperbridge也在今年迎来了新进展。

Snowbridge是以太坊和波卡之间的无信任桥梁，已于2024年6月正式登陆波卡。它利用BEEFY轻客户端来实现桥接，这种设计使得在以太坊上部署的桥接成本更低，同时保证了安全性。通过Snowbridge，以太坊和波卡之间将能实现ETH和ERC20资产的无缝转移，这是波卡生态系统互操作性的一项重大创新。

可验证的多链桥Hyperbridge也于2024年11月正式上线波卡主网，支持波卡、以太坊、Optimism、Arbitrum、Base、BNB和Gnosis等跨链连接，旨在彻底改变区块链无缝互动的游戏规则。Hyperbridge正在解锁广泛的用例，包括可验证的跨链意图、用于统一流动性的非托管原生桥，以及用于稳定币、RWA和DAO通证的多链扩展。

波卡治理更新

最初的OpenGov系统为社区提供了参与治理的基础框架，2024年波卡又实施了多项举措以进一步分散治理权力，并促进生态内创新项目的发展。

①社交媒体编辑委员会

2024年3月，波卡官方宣布成立社交媒体编辑委员会来全面管理波卡的社交媒体账户，旨在通过社区主导的内容、创意帖子、参与和协作扩大波卡的社交媒体影响力。每届任期时限为六个月，第二届社交媒体编辑委员会成员已于10月初公布。

权力下放后，这种去中心化的管理模式可以减少单点控制或操纵的可能性，同时不同的社区成员可以为用户带来不同的视角和创意，这有助于波卡社交媒体内容的多样化。

②去中心化之声

去中心化之声（Decentralized Voice ）是波卡社区治理中的另一项创新，选定的社区成员拥有一定的投票权，能够在波卡的治理过程中提出和投票提案。通过将投票权分配给DV，波卡能够确保更多社区成员直接参与到治理的过程中，同时起到分散治理权力的作用。

去中心化之声目前已经进行到第三期，自从该项目启动以来，社区在波卡治理提案上的投票参与度有了显著的提升。Parity数据团队发布的OpenGov深度报告显示，第二期DV代表在他们参与的公投中影响了近10%的投票结果，足以看出他们的影响力。其中ChaosDAO和Saxemberg表现最为突出，参与率分别为98.9%和92.28%。

③去中心化未来

去中心化未来（Decentralized Future）是Web3基金会推出的一个资助计划，旨在支持和推动波卡生态系统中的创新项目。该计划已于6月底关闭申请，共收到超过250份申请资助，向50多个项目投入了约3000万美元。这些项目涵盖了多个领域，其中56.4%专注于技术，12.7%专注于营销，25.5%专注于业务开发，3.6%专注于社区建设工作。

获得资助的这些项目都在不同方面推动着波卡生态系统的发展，比如旨在帮助引导社区更好参与治理的项目OpenGov.Watch，该项目正在规律地发布治理月报和季度国库报告，让更多人更好地理解OpenGov最近发生的事情。又或者是拥有丰富经验的区块链咨询和开发公司BlockDeep Labs，Mythos Chain从以太坊到波卡的迁移任务便是由它完成的，所有迁移仅在6个小时内便顺利完成。
还有很多其他创新性的项目在此就不逐一罗列，可以访问此链接查看去中心化未来计划资助的所有项目：

https://futures.web3.foundation/supported-projects

波卡经济模型更新

经济模型对每个生态来说都至关重要，因为这影响着项目的长期可持续性和通证的价值捕获能力，波卡自然也高度重视系统经济模型的设定与修改。在2024年，波卡经济模型进行了修改参数、调整国库收入、调整通货膨胀率三大更新。

①修改参数

此前，与波卡经济模型相关的一些关键参数如通货膨胀计算是嵌入在运行时中的，如果不升级运行时本身就无法更改，通过这种方法更改通货膨胀的代码会带来很大的风险。通胀参数Pallet便是为了解决这个问题，它从运行时中抽象出几个参数，并使OpenGov可以访问它们，包括max_inflation（年度通货膨胀总量）、ideal_rate（理想的质押率）和falloff（确定曲线的形状）。

②调整国库收入

此前Web3基金会的研究科学家Jonas提出将通货膨胀的固定部分直接转移到国库，以独立于目前使大量资金流入国库的“质押效率低下”机制。该机制得到了广泛的支持，并已着手实现此功能。具体来说是引入MaxStakerReward新的存储值，可以由治理访问，并确定分配给质押者的总eraRewards（即通胀）的百分比。在1139号提案通过后，MaxStakerReward设置为85%，也就是说总通胀的15%将会进入国库。

③调整通货膨胀率

自Jonas提出调整通胀率以来，社区多次就此问题进行了激烈讨论，讨论出的方案主要有由Jonas主导的1137号提案（10%恒定通货膨胀）、1138号提案（8%恒定总通胀）、1139号提案（第一年总通货膨胀率为8%，然后逐渐下降），以及其他人提出的（5%恒定通货膨胀）。最终1139号提案得到了通过。在11月中旬，随着波卡1271号公投的通过，DOT通胀正式降到8%，其中固定15%的通货膨胀资金会进入国库。

在此之前我们研究院也多次参与讨论，我们的期望值是最终降到5%以降低通胀对DOT的影响。即使现在DOT通胀率正式调整到8%，我们也可以在此基础上通过一些方法为波卡带来更多的增长，详情可以参见我们这篇文章：《波卡通货膨胀调整暂定为8%，之后还有哪些策略可以加速波卡的发展？》。

波卡的合规与新进展

波卡作为一个创新性强、目标明确的项目，其合规路径不仅影响其自身的未来发展，还可能成为整个行业合规化的风向标。因此，DOT的发行方Web3基金会一直以来在合规之路和行业监管上做出了许多努力。

波卡的合规历程，首先从与美国证券交易委员会（SEC）的持续对话开始，Web3基金会在过去五年里，与SEC进行了超过50次面对面的会议，目的是与SEC达成一致，为DOT争取到类似BTC和以太坊的“不采取行动函”（No Action Letter），使其免受证券相关法规的限制。尽管SEC的最终决策尚未出台，SEC认同Polkadot的去中心化性质，将DOT通证定位为一种“软件”而非证券，波卡也在全球范围内积极推动合规进程。

到2024年末，波卡迎来了两个重要进展，这标志着其逐步接轨传统金融市场的步伐。12月12日，CME CF推出了波卡的纽约参考汇率，这一参考汇率专门针对美东时间下午3点至4点的市场时段计算，为机构、交易者和分析师提供标准化的DOT定价参考。这不仅为波卡提供了更加透明和可信的市场价格，也为其进入主流金融市场打下了基础。事实上，CME CF已经成功为BTC和以太坊推出了类似的基准价格，波卡的加入，意味着其在传统金融体系中的认可度正在逐步提高。

此外，21Shares公司在特拉华州注册了“21Shares Polkadot Trust”，暗示了DOT ETF发布的可能性。这一信托产品的推出标志着波卡正在获得更广泛的市场认可，特别是在机构投资者中。这也是DOT迈向主流金融市场的重要一步，显示出传统金融界对波卡生态系统的信心。

波卡生态的高光

2024年，波卡生态在DeFi、DePIN、AI和游戏等垂直领域持续壮大，吸引了更多创新项目和顶尖团队的加入。

在DePIN领域，波卡生态的peaq表现尤为突出，正在成为各类DePIN解决方案的聚集地。截至目前，peaq生态的总机器价值（TMV）突破20亿美元，设备总数超450万，已构建超过40个项目，覆盖20多个DePIN行业领域。

此外，peaq还支持Borderless Capital设立的1亿美元DePIN基金，并与LayerZero和Wormhole等协议建立合作，通过资本与技术的双重支持，推动生态发展。借助其模块化的DePIN技术，peaq形成了良性循环，吸引新项目入驻，同时通过跨链协议扩大自身用户和波卡生态的影响力，peaq的优势逐渐让其受到大量DePIN项目的关注，甚至吸引了部分Solana上的DePIN项目迁移至此。

在AI领域，Bittensor是波卡生态的另一大亮点。作为多链AI网络，Bittensor充分展现了波卡背后Substrate框架的潜力，Bittensor的网络架构允许AI模型在多个链上运行并进行交互，使其可以跨链访问数据、协同工作，这种跨链协作能力让Bittensor成为了区块链与AI结合的领头者。

由于架构相同，2025年或未来，波卡生态将能够更容易地与其交互，随着波卡生态在AI领域的进一步发展，Bittensor预计将在未来进一步推动波卡生态中AI项目的无缝协作，加速去中心化AI的普及。

此外，波卡生态中的其他DePIN项目如Phala和CESS也在推动AI与区块链的融合。Phala通过隐私计算网络支持AI模型训练，并与多家企业合作，增强数据处理能力。在年底，Phala还与ai16z合作构建了Eliza的TEE框架，该框架提供密码可验证性和增强的隐私性，从而保证安全可靠的交互，为AI Agent应用奠定基础。此后，由ai16z创始人Shaw支持的AiPool以及由Phala团队打造的Spore.Fun均使用了Phala的TEE技术，可见其发展潜力。

CESS在去中心化存储与计算服务上也实现了很多里程碑，与多家AI企业如Port3、Cluster Protocol、Stability World AI合作，加入美国区块链协会，为行业提供和规划、高效、安全的数据解决方案。随着主网的逐步推进，CESS有望成为AI项目强大的基础设施支撑。

2024年也是波卡游戏领域特别的一年，Mythical Games完全将其游戏平台迁移至波卡生态，并推出平行链Mythos Chain，为波卡引入了《Blankos Block Party》和《NFL Rivals》等大型成熟游戏项目。作为拥有500万用户和75万个活跃钱包的知名游戏平台，Mythical的加入显著提升了波卡网络的活跃度和交易量。

此外，Mythical Games预告与知名NFT品牌Pudgy Penguins合作推出新游戏，以及明年足球版的FIFA Rivals上线后，Mythos的使用将进一步增加。Mythos为波卡生态在游戏上带来了更大知名度，并且这些成熟项目的表现也展示了波卡支持高活动需求的能力，为未来引入更多优质的高性能项目奠定了基础。

从数据看波卡

过去的一年，波卡生态通过数据表现展现了其技术能力、网络韧性和生态增长潜力，完整报告可以查看：

https://data.parity.io/eoyr2024。以下是2024年波卡数据报告中的亮点汇总。

①治理与国库

2024年至今，波卡网络共发起了950+ OpenGov提案，其中约77%与国库相关。这些提案主要集中在中小额度支出轨道，分别达296和124项。波卡国库现持有总价值约2.17亿美元的资产，其中包括DOT、USDT、USDC等多种资产。这些资金分布于波卡中继链、Asset Hub和Hydration链。
波卡生态的稳定币总价值从年初的2200万美元增长至年底的约9000万美元，增幅显著。

2024年国库支出达1.29亿美元，较2023年增长了3.2倍。国库支出在2024年4月达到2,550万美元的峰值，而11月标志着自2023年8月以来的首次正净流入，主要得益于新通胀模型将15%的通胀资金分配至国库，提高了资金来源的可预测性。

②网络安全与质押

截至2024年11月，波卡的DOT质押率达到52.5%，质押总量超过8亿DOT，价值约80亿美元。
波卡验证者的数量在2024年持续增长，从9月的297增至10月的500。这一扩展提升了网络的去中心化程度和韧性，使波卡继续保持行业领先地位。同时，验证者去中心化指标Nakamoto系数达到132。提名质押池的数量已增至229个，参与池的成员超过44,000人，总计质押2210万DOT。

随着市场波动，解押量从3月的6000万DOT增至11月的8000万DOT，尤其在4月和10月的市场波动中，解押量显著上升。

波卡中继链在2024年展现出卓越的稳定性，全年区块平均生产时间保持在6秒，99.49%的区块在7秒内完成生产，即便在高频交易时期，也未观察到显著的区块时间延迟。

此外，波卡在2024年引入新的通胀模型，年通胀率固定为8%，约为1.2亿DOT。

③技术与生态表现

2024年10月，波卡的首笔核心时间（Coretime）销售完成，一个核心（Core）售价为69 DOT。截至12月，共售出23个核心并续约2个核心，总收入约844 DOT，全部销毁。这种新的区块空间分配机制为Rollup项目提供了稳定的定价和续约选项，提升了网络的灵活性。在第三轮销售中，最低价格为1.5 DOT，最高价格达21.99 DOT。目前，第四轮销售已于12月12日开始。

作为波卡的金丝雀网络，Kusama于2024年12月进行了一场名为“Spammening”的压力测试，峰值交易速度达到14.3万TPS，展现了网络在高频交易时期的弹性。测试期间，平均最终确认时间为16.58秒，最低确认时间仅为11.8秒，为波卡未来的网络升级提供了数据支持。

2024年，波卡Asset Hub和Mythos账户数量实现爆发式增长，尤其是在3月、6月和10月。Mythos在迁移至波卡网络时，10月的账户数量从9月的18万激增至500万，增长率高达2,662%。这一趋势显示了波卡网络在处理大规模用户增长和项目迁移方面的能力，为更多项目提供了可扩展的解决方案。

④开发者与社区

在波卡开源项目列表上跟踪GitHub开发人员显示了在构建链和项目方面的开发包括：托盘、钱包、工具、API和语言、共识机制、智能合约和原语。重点发展领域中，链和托盘（pallet）拥有最活跃的开发人员（457名），其次是工具和API（273名）和钱包（188名）。

另外，自2023年5月以来，Fellowship成员人数翻了一番，从47名增加到99名，成员的增加反映出技术专家越来越多地参与波卡的治理。

小结

这2024年对于波卡来说至关重要，波卡在多个方向上进行了大幅调整，以修正一些方向性的问题，并推动波卡更好的发展。

在技术上官方不仅完成了最初波卡1.0的设计，并陆续提出了波卡2.0概念，以及更进一步的JAM，为波卡后续的发展定下了方向。

而随着波卡的2.0技术陆续在2024年上线，波卡的性能也逐步优化，在最新的测试中，Kusama在仅仅只使用了15%的网络容量下，非批量的转账达到的TPS就已经高达10920，已经超过Aptos、Solana，成为领先的高性能公链。

同时，波卡的跨链技术的最后一个版块也已完成。此前，波卡的中继链+平行链的设计，为波卡构建了一个内部跨链安全性极高的架构，但是对于如何将波卡上的资产和信息跨链到其他生态上则还没有一个波卡官方的技术，不得不暂时采用其他流行的跨链桥技术。而在2024年，波卡正式推出了Snowbridge和Hyperbridge分别支持波卡与以太坊，以及波卡与其他公链进行跨链，该跨链技术相较于流行的跨链方案更具有安全性，并且与波卡的技术高度契合，至此，波卡也终于完成了生态内以及生态外的跨链。

波卡作为一个上线多年的项目，随着近期的技术更新，依然能够保持其技术和性能的先进性，这再次体现了波卡的强大技术力量以及自我进化的能力。

而在经济模型上，得益于对技术上的调整，原有的插槽拍卖被弃用，取而代之的是Coretime的销售，这会带来DOT的燃烧。而DOT的总通货膨胀率也经过国库的调整从10%下调到8%，并且还在逐渐下降，并且其中15%的通货膨胀资金会固定汇入国库，以确保国库会有持续稳定的现金流收入。

而在运营上，创始人Gavin博士更加频繁地走到台前宣传波卡以及JAM，Web3基金会也提出了Decentralized Future计划扶持了许多团队从不同方向支持波卡的发展，比如Distractive团队负责市场运营，Papermoon负责开发者关系，dotplay负责游戏方向的商务拓展等等。

在产品层面，Parity成立了专门的产品团队为波卡贡献了官方的应用Polkadot App和Polkadot Pay，这将极大提升用户体验，简化Crypto资产的使用，并将波卡带入主流市场。

在生态上，波卡吸引了行业领先的Mythical Games迁移到波卡上，波卡生态中的peaq吸引了数十个不同的DePIN项目迁移到peaq上，其中不乏一些原本在Solana上的DePIN项目，这象征着波卡以及波卡生态的吸引力正在与日俱增，并且波卡生态也开始逐渐赋能整个行业，尤其是波卡生态有众多的在存储、计算方向的DePIN项目，正在赋能当前最火热的AI Agent、DeSci等方向，波卡与波卡生态的优势正在彰显。

精彩的故事通常都有起承转合，而2024年的波卡在各个方向都发生了巨大的转变，这预示着波卡即将迎来一个高速发展的新时期。

其他生态重要事件

pump.fun引领新潮流

Pump.Fun是2024年Solana生态中诞生的新兴的资产发行平台。它大幅降低了通证发行的门槛，让任何人能够以极低的成本（0.02 SOL）快速创建自己的MEME，操作简单，用户只需要想好Ticker ，上传一张图片，写一句介绍，就可以轻松创建自己想要的MEME。

其次，Pump.Fun构建了基于联合曲线的定价模型，允许用户自由买卖MEME，且价格会依据通证的流通量自动调整。当系统筹集到充足资金，通证便会进入下一阶段，自动在Solana上知名的DEX项目Raydium上建立初始交易对。由于流动性池由系统生成，不会出现常见的Rug情况。同时，该平台发行方式公平，没有预售、VC持仓以及团队分配份额。

Pump.Fun硬生生地在传统DEX之前开辟了一个一级交易市场，其极低的发行门槛和公平发售的方式，一举改变了MEME的发行和交易生态，并迅速受到广大用户的追捧。根据DeFillama的数据显示，Pump.Fun过去一年产生了超过3亿美元的营收，在不到一年的时间里变成为了排名靠前的最赚钱协议之一。

Pump.Fun不仅为Solana带来了极高的活跃度，还开创了全新商业模式。目前，基于它衍生出两类商业模式：一是链上数据分析及操作入口，如gmgn和部分Telegram交易机器人，凭借前端流量实现收入快速增长，部分甚至超越知名DeFi协议，如收入最高的机器人Photon在2024年累计收费达2.5亿美元；二是推出不同公链版本或改进版，如vvaifu、Sun.Pump等，这一趋势仍在不断发展。

MEME浪潮来临

在2024年，Crypto行业一度缺乏热点，在此期间那些不用考虑实际经营情况只看社区和共识的MEME，获得了更集中的关注，并逐渐成为一个公链生态的Alpha标的，而MEME叙事的整体市值也越来越高，一些头部MEME，如DOGE/PEPE等的市值不断突破达到新的天花板，MEME叙事的其他标的也受到龙头标的的市值新高扩容了整个MEME叙事的市场空间，并引发了全面的再定价。

编者注：Beta标的代表的是市场平均水平的标的，而Alpha标的则代表它拥有在Beta标的基础之上的超额表现。举例来说，BTC可能代表的是整个行业的Beta，其他跑赢BTC的标的就代表Alpha；对于公链来说，公链通证通常代表该公链的Beta标的，而该公链上的一些增长更快的标的（比如DeFi、MEME等），则代表该公链的Alpha标的。

尽管想要追赶DOGE距离太遥远，但是一些新兴MEME团队开始重新定位去争夺不同链上的龙一龙二的MEME位置，这引发了一轮各个公链上MEME普涨和竞争的局面。比如Solana上Bonk与WIF前二的位置毋庸置疑，但两者在激励地争夺龙头位置，又比如在其他公链上MEME发展格局并不明朗的地方，就有项目想要去争夺龙一龙二的位置，比如在BNBChain上就正在发生，甚至有MEME项目愿意迁移到BNBChain上来参与竞争。

而这样的趋势也给所有人留下一个印象，即每条公链上在MEME叙事方向一定需要一个龙一龙二的MEME项目，就看谁来争取这个位置了，而这也会是某些公链上的行业机会。

此外，Pump.Fun极大地降低了发行MEME的门槛，这让MEME的整体数量呈现井喷式的增长。对于MEME叙事来说，2024年不论是在数量上还是质量上它都得到了极大的扩展，也逐渐成长为一个不容忽视的大型叙事。

公链+DeFi+Alpha公式依然有效

公链与其生态的发展比较遵循一个特定公式：公链+DeFi+Alpha，三者所代表的项目价格几乎会同步变动。

公链通证作为公链中信用度最高的资产，广泛应用于生态内各类项目。Alpha则代表生态中能带来超越公链本身财富效应的机会，通常需以公链通证作为参与 “门票”。Alpha机会刺激更多资金需求，从而利好DeFi。由此可见，三者相辅相成。市场变化时，公链通证、DeFi通证以及生态的Alpha属性通证往往率先增长，随后带动公链其他板块轮动。

对于各公链而言，DeFi通常是首个Alpha。尤其对于尚未发行通证的DeFi项目，配合公链激励计划，用户参与使用这类DeFi项目，既能获得公链币空投，又能得到该DeFi的空投，形成双挖局面，推动DeFi与公链螺旋上升，产生飞轮效应。

当DeFi这类基础设施足够成熟，其他显著的赚钱机会便会成为新的Alpha。比如今年高热度的MEME就成为明显的Alpha机会，使得MEME、DeFi、公链成为公链生态最先增长的几类项目。

这个公式早在2021年就得到验证。当时，Avalanche、Fantom等新兴公链推出激励计划，与DeFi项目共同发展，快速带动公链通证与相关DeFi增长。2024年，无论是年初小牛市，还是年末因特朗普当选提振Crypto行业信心引发的增长，都符合该公式，这充分验证了其普适性，波卡也可借此公式迎来发展契机。

AI Agent横空出世

如果说2023年是AI崛起的元年，那么2024我们还可以称为是AI Agent（人工智能代理）接捧LLM（大语言模型）的元年。AI Agent指能够自主感知环境、规划决策并执行复杂任务的智能体。在Crypto行业，围绕AI Agent已经衍生出了不少趣味产品或者项目，目前主要包括三大类：一是AI Agent本身，二是发行资产的AI Agent平台（简称IAO），三是支持发行AI Agent的框架。

在Crypto领域，这些代理可以访问社交媒体、管理Crypto钱包，甚至进行链上交易。例如，Virtuals Protocol推出的Luna就是一个具备“链上自我认知”能力的AI Agent，能够自我思考，并在链上展示其思维过程，完全自主运作。

IAO平台允许用户创建、部署并变现AI Agent，类似于Crypto领域的IXO。这些平台为AI Agent提供标准化的资产发行工具，使其能够迅速进入市场。Virtuals也是Base链上的IAO平台，用户可以在其上创建AI Agent，每个Agent都对应一个通证。

而支持AI Agent构建的框架通常为开发者提供一套完整的开发框架，以便他们构建、定制和部署AI Agent。这些框架通常提供模块化组件、集成接口和工作流设计，简化了开发者创建复杂AI Agent的过程。例如ai16z推出的ElizaOS就是一个围绕LLM构建的框架，帮开发者快速部署AI Agent。

链上交易成主流趋势

在过去一年中，去中心化交易所（DEX）呈现出显著增长，逐渐成为Crypto交易的主流趋势。截至2024年12月，多链DeFi的总锁定价值（TVL）达到1346亿美元，较8月份的846亿美元增长超过59%，显示出明显的上升趋势。 此外，DEX与CEX的交易量比例也在稳步提升，根据The Block的数据显示，DEX/CEX现货市场的比例在11月已经达到了22.53%。

而Hyperliquid作为今年最具代表性的DEX，采用许可链与公有链相结合的架构，实现了高性能的去中心化交易体验，DEX已经能做到如CEX一般丝滑。这种设计在提升交易速度和用户体验的同时，降低了部分中心化作恶风险。这为HyperLiquid的爆发式增长带来了基础，使其迅速成为链上合约的第一大项目。截至2024年12月，Hyperliquid的锁仓资产超过15亿美元，跻身全球第十四大交易所之列，其原生通证HYPE的市值迅速增长，已超过Uniswap的UNI。

Hyperliquid还引入了类似于CEX的上币机制，但在去中心化程度上有所提升。作为一条链，Hyperliquid还能发展更多的生态项目，例如其上诞生了类似于Pump.Fun的资产发行和前置交易平台，进一步扩大其市场影响力。这些创新对传统CEX构成了不小的压力，但也推动了整个Crypto交易生态向更高效、更安全的方向发展。

DeSci新星崛起

DeSci即Decentralized Science，意思是去中心化科学，是近年来新兴的一个叙事，它旨在利用区块链技术解决科研中常见的一些资金、数据、公开透明、协作等问题，以加速科学的发展。

虽然听起来像是一个离我们日常生活较远的一个方向，但是该方向却得到了Crypto行业中诸如以太坊创始人Vitalik，Binance创始人CZ，Coinbase CEO Brian Armstrong等众多大佬的支持。

而在2024年11月8日，Binance Labs宣布投资BIO Protocol，它是Binance Labs在DeSci叙事上投资的第一个项目，让小众的DeSci叙事迅速引发关注。一周后，CZ在Binance举行的Desci Day活动上与Vitalik探讨了DeSci，并表示期望明年看到1000个DeSci项目。这一明牌式的发言，预示着Binance很可能会大力支持DeSci的发展，此话一出DeSci叙事立刻引发热议。

受Pump.Fun启发，BIO Protocol团队在Solana基金会赞助下，推出DeSci版本的Pump.Science，加速了DeSci MEME的发行。这些MEME不仅是普通的MEME，其LP奖励将用于支持相关研究团队，研究成果推向市场后的部分营收还会回购销毁MEME，使其具备了实用性，开创了全新商业模式。近期，由Pump.Science孵化的RIF、URO也已入选了Binance Alpha，BIO Protocol也上线Binance，这一切都表明DeSci正在蓬勃发展。

BTCFi成为主流板块

DeFi的概念早在几年前就开始在以太坊和其他公链上蓬勃发展，然而，针对BTC的DeFi，即所谓的BTCFi，直到2024年才陆续崭露头角，并逐渐发展成为主流板块。

BTCFi旨在将BTC的价值引入DeFi生态系统，提升其流动性并为BTC持有者带来更多收益。目前市面上已流通和即将发行的Wrapped BTC已多达二十余种，除了由BitGo发行的WBTC这样的老牌资产外，一些主流平台也开始进军BTCFi领域。比如Crypto资产交易所巨头Coinbase于2024年9月推出了cbBTC，从发行到现在仅仅三个多月的时间，cbBTC的TVL已经达到16.5亿美元。

板块内热度较高的还有Babylon及其生态项目，在刚刚结束的Babylon Cap-3中，Babylon的TVL从20亿美元飙升到60亿美元左右，使得Babylon一举成为所有Crypto资产中TVL排名第九的协议。Cap-3活动排名前三的项目的表现也是可圈可点，其中位居榜首的Lombard的BTC质押量仅比cbBTC少1000枚左右。

BTCFi将BTC引入DeFi，让我们初步看到了BTC收益产生的潜力。尽管早期取得了一定的成果，但生态系统仍面临碎片化问题，收益机会分散在各个平台上，这使得用户难以有效地实现收益最大化。

此外，也有许多项目通过引入安全的跨链交互方案，为BTCFi打造各类比特币侧链或者Layer2解决方案，旨在为BTCFi提供底层基础设施。它们希望让BTCFi的收益汇聚在一个平台并形成聚集效应，为BTC打造一个更具包容性和更强大的生态系统，这也有望解锁BTC更多现实世界用例的需求。

随着BTC价格在不久前突破10万美元，其价值属性再一次被全球市场认可，这也进一步激励了更多用户参与到BTCFi相关的质押活动中。我们可以看到，BTC正在从“数字黄金”演变为全球经济的去中心化支柱，甚至可能上升到国家战略储备的叙事，BTCFi或许将在2025年及以后展现出更大的市场潜力。

展望2025

AI Agent将会成为大热门

展望2025年，AI Agent赛道有望跨越Crypto领域，成为更大的创新生态。随着传统互联网巨头不断推出更高智能的大模型，AI Agent的智能程度也将快速提升，从而催生更加成熟的应用场景和商业模式，诸如OpenAI计划于2025年1月发布代号为“Operator”的AI Agent产品，谷歌也推出了AI Agent白皮书。

同时，AI Agent的发展正在展现一条重要趋势：结合现有Crypto商业模式，打造智能版应用。例如，在交易领域，AI Agent将实现自动化执行交易，优化决策效率；在投资DAO中，AI Agent可以作为智能化参与者，提供更精准的投资建议或自动执行治理策略；在娱乐方面，AI Agent已经展现出了像LUNA这样具备一定独立能力的虚拟人物；在元宇宙层面，AI Agent已经可以与元宇宙和链游项目结合，从而打造出一个更沉浸式的虚拟世界。AI Agent的智能化应用将大幅降低门槛，推动个体和机构以更加高效和智能的方式参与Crypto生态。

此外，AI Agent相关的基础设施、开发平台、聚合类产品、前端界面以及数据市场预计将成为最大受益者。这些核心领域将为AI Agent提供更丰富的功能支持和更广泛的场景落地，形成从底层技术到应用前端的完整生态链。

MEME+（MEME实用性）

随着越来越多的MEME诞生，MEME也开始进一步细分，逐渐探索出一些新的玩法。

比如目前从MEME衍生出AI MEME/DeSci MEME等具体某些细分领域的MEME，这些MEME可能在一开始是以MEME的形式发行和运营，但是之后是可以推出一些围绕着MEME构建的概念形成一套商业模式，从而让MEME也具有了实用性。

以时下火热的AI Agent MEME为例，某个可能是代表的某个善于投资的AI Agent，它可以在以MEME形式发行资产后，再以另外的方式筹集资金并进行投资，并赋能其象征的MEME。

此外，Pump.Fun还开创了直播与MEME结合的使用场景，让MEME的变化不再只是离散的状态，而是能够通过直播实时地对MEME进行干预。虽然由于没有内容审核机制带来了一些乱象，许多人为了刺激价格从而做出非常出格的博眼球行为，甚至已经脱离了伦理，Pump.Fun不得不因此关停了直播模式。但是，这样的方式是一种新颖的互动方式，一旦解决内容审核问题，直播MEME一定会再次推出市场。

大家早已接受万物皆可MEME，但是从2024年的MEME趋势来看，新的MEME正在探索对MEME进一步做加法，与更多叙事结合，探索更多新颖的商业模式、经济模型为MEME赋能，2025年MEME+将会成为MEME的新方向。

DeSci扩容带来更多可能性

作为目前在DeSci叙事上发展靠前的BIO Protocol，它以及它旗下的项目的最新进展也预示着DeSci的发展方向。

2024年12月12日，Pump.Science与Pulse达成合作，Pulse是一个一体化的健康和保健平台，它提供了内置数字钱包、AI驱动的可穿戴设备，允许用户通过提供自己的身体数据从而获得相应的个性化建议与奖励。此次合作便是计划将Pulse佩戴者的实时健康数据用于健康研究，由此我们可以看到未来DeSci可以与DePIN进行结合。因为科研注重的是数据与反馈，而这些静态数据的收集以及动态数据的变化都需要通过DePIN来去中心化地传输给需要的组织，并且奖励数据提供方。

而这个过程中还可以跟一些基础设施层面的DePIN结合，确保数据能够去中心化的保存和处理，这将推动去中心化存储、计算等方向的项目发展，同时，众多的数据也会利于去中心化数据市场的发展。

在2024年12月31日，BIO Protocol宣布前MakerDAO创始团队成员加入，负责BioDAO的AI Agent业务，也预示着DeSci与AI的结合一定是未来的重要方向。当下，AI已极大地提升了各行业研究速度，DeSci又能广泛且便捷地收集海量数据与反馈，二者结合顺理成章。

此外，科研中还有许多无需硬件的场景，比如通过任务平台发布问卷调查用于研究，并给予参与者相应奖励，这将催生出去中心化的任务平台。

可见，DeSci能与AI、DePIN、任务平台、MEME、数据市场等热门叙事深度融合，发展出DeSci版本的应用，这将会是DeSci的一大发展机会。在众多行业大佬的推动下，2025年DeSci有望初步构建早期生态，从小众叙事快速成长为中型叙事，成为年度热门叙事。

DeFi迎来新气象

在过去一年中， DeFi领域涌现出一系列创新，模糊了中心化与去中心化之间的界限。正如前文所说，以Hyperliquid为代表的新型DEX通过结合许可链和公有链，实现了高性能的去中心化交易体验。预计2025年市场将出现更多类似Hyperliquid的产品，进一步丰富去中心化交易生态。

另外，稳定币作为DeFi的核心工具，正逐步将Crypto资产与法定银行系统紧密结合。例如，贝莱德推出了美元机构数字流动性基金（BUIDL），通过通证化方式为合格投资者提供美元收益机会，这一举措不仅提升了资金效率，也为传统金融机构参与DeFi提供了路径。

而随着链上信用评分和合规框架的完善，低抵押或无抵押的链上借贷成为可能，这为机构投资者提供了新的资本形成方式，促进了链上与链下资本市场的协同。例如，融资近5000万美元的RWA平台Securitize就提议将贝莱德的BUIDL作为稳定币Frax USD的支持资产，体现了合规链上资本的应用潜力。

随着这些新型DeFi模式的出现，机构和用户越来越接受在链上进行资产交互，这将打破CEX的一些领导地位转向DEX，同时也将打破传统金融与DeFi的壁垒，为市场带来更多机会。

DePIN受益于新浪潮

在2024年末，AI Agent成为了整个Crypto行业最热门的叙事，不仅有多个项目市值破亿，赶超许多DeFi和MEME，其中的Virtuals Protocol以及AI16z则在短短数月的时间迅速增长到20亿美元以上的市值，AI Agent叙事彻底打开想象空间。

而这些AI Agent自然离不开对于数据的隐私保护和去中心化存储、计算等资源的需求，一些DePIN项目很自然地能够与各类AI Agent项目达成合作，为其提供相应的技术支持，甚至也有躬身入局，利用自身DePIN资源更直接地参与探索更多AI Agent的应用。

除了那些已经在做的DePIN项目向AI方向转移中心，也有一些新兴的DePIN项目以专注于为AI Agent提供基础设施而建立，其中不乏一些老项目额外去做了一个面向AI方向的子网。

比如去中心化的流媒体网络协议Livepeer，推出了AI子网，利用Livepeer的数千个GPU开放网络，提供低成本、高性能的处理服务，解决集中式AI计算的结构性问题。又比如，去中心化数据链Masa在Bittensor上推出基于LLM的AI数据子网AI Agent Arena，允许用户创建一个Twitter AI Agent或使用现有的AI Agent来赚取TAO的奖励。

此外，新兴的DeSci叙事也是一个对数据安全、流程公开透明有着极大需求的叙事，一些DeSci项目已经开始与DePIN项目合作。

前有AI Agent，后有DeSci，DePIN的发展始终贯穿着行业新兴的叙事，淘金热处处有，但最终稳赚不赔的还是始终给淘金者提供服务的人，而DePIN就像是为这些区块链新方向提供各类服务的长期贡献者，而在2025年DePIN一定会因为新叙事带来的浪潮而迎来新的增长。

巨头积极拥抱RWA

根据rwa.xyz的数据，2024年通证化现实世界资产（RWA）的总价值从2023年底的84亿美元增长至2024年12月1日的135亿美元（不包括稳定币），增幅超过60%，这一增长主要得益于传统金融巨头的积极布局。

高盛、贝莱德和摩根大通等大型传统金融机构在2024年加大了对RWA领域的投资和探索，预计在2025年他们会进一步巩固自己在市场的优势，并推出更多符合传统金融现状并可与DeFi结合的创新型产品。

展望2025年，RWA市场有望继续快速增长，麦肯锡预测到2030年，RWA市场规模将达到约4万亿美元。而随着更多传统大型金融机构的参与，RWA市场规模将继续扩大，流动性也会获得提升，并且巨头们的加码将会使得RWA产品的合规性大大提升，这将为DeFi在传统金额的扩张带来助力，从而提升整个市场的接受度。

稳定币与PayFi兴起

截至2024年11月30日，稳定币市场已完成近27.1万亿美元的交易，几乎是2023年同期11个月9.3万亿美元的三倍，其中包括大量的点对点（P2P）转账和跨境企业对企业（B2B）支付。

在过去3个月内，有四家顶级金融科技公司宣布进军稳定币领域：金融交易巨头Robinhood和英国知名金融科技公司Revolut正开发自己的稳定币；Visa除了已经推出自己的稳定币，现在开始协助银行发行稳定币；Stripe在10月以11亿美元收购了稳定币基础设施公司Bridge，也是迄今为止Crypto行业最大的一笔交易。可以看到，企业和个人越来越多地采用USDC这样的稳定币来满足监管要求，并与Visa和Stripe等支付平台进行广泛集成。

另外，USDC的发行商Circle有望在2025年迎来IPO，这将给稳定币赛道带来更多关注，其意义或许不亚于当年Coinbase的上市。我们预估2025年，稳定币将会进一步渗透到更多领域，也会有更多金融巨头加入到这场稳定币大战之中，稳定币本身的市值也将继续增长，并成为数字金融领域不可忽视的一股重要力量，从而推动传统金融迈入更广泛的数字化，也推动RWA和DeFi迎来市场扩容。

监管与政策迎来转机

过去的一年，美国Crypto领域迎来了重要的政策转向。特朗普在竞选期间承诺将美国打造成“比特币超级大国”，并提出建立国家级比特币战略储备的计划。这一立场的转变标志着特朗普从此前对Crypto的怀疑态度，转向积极拥抱这一新兴领域。

与此同时，美国国会也展现出前所未有的支持力度，多位亲Crypto的议员当选，使得立法机构更倾向于制定有利于Crypto发展的政策，这为行业的合规发展奠定了基础，极大提升了市场信心。

而在这一政策环境下，越来越多的公司开始将比特币等Crypto资产纳入其资产负债表，截至2024年12月，全球共有43家上市公司直接持有近44.5万枚比特币，以作为对冲通胀和提升资产多元化的手段，这一趋势在2025年有望进一步加速。

此外，美国证券交易委员会（SEC）在新的监管环境下，加快了对Crypto相关ETF的审批流程，这使得投资者能够通过传统金融市场更方便地投资Crypto，进一步推动了市场的主流化。展望2025，全球范围内对Crypto的监管要求和政策支撑将会发生极大变化，或将助推行业在某些地区迎来爆发式增长。

波卡的“第二春”

2025年波卡技术更新也将迎来重要的板块，根据Parity的预告我们将在2025年看到波卡有以下重要更新：

• 智能合约：Asset Hub支持EVM和Solidity，PVM带来轻量化、高效、安全的智能合约解决方案
• 弹性扩展：多核架构提升链上容量，应对增长需求，实现性能飞跃
• XCM v5：跨链通信全新升级，推动互操作性到新高度
• 统一地址格式：一个地址即可覆盖Polkadot和所有Rollups（也就是波卡的平行链），更便捷
• 快速解押：减少DOT解锁等待时间，优化用户体验
• DOT通用费通证：支持Rollups的统一支付体验，让DOT成为Web3的“通用gas”
• JAM SDK：推出新开发工具包，助力开发者轻松构建可扩展服务
• SAFROLE技术：引入zkSNARK优化区块生产，为性能保驾

当然这些都是技术上的变化，至于是否这些变化能为波卡带来增长，我们还得从生态发展的角度来看。根据我们对2024年的行业发展的总结以及对2025年的预测，我们认为2025年波卡一定会迎来第二春。

以下是我们认为波卡在2025年比较明确的机会：

1、公链+DeFi+Alpha公式将在波卡上开始验证

2024年比较明显的Alpha机会就来自一些高热度的MEME，由此出现了MEME、DeFi、公链接力棒式的增长。而这个公式具备普适性，自然也适用于波卡。

不论是Asset Hub支持EVM，亦或是JAM的逐渐上线，都将会支持波卡上有一个比较原生的智能合约可以直接部署的环境，这将会吸引许多DeFi在波卡的原生环境上（而不是在平行链上）进行创建，如果通过OpenGov划出一些资金作为波卡的公链激励计划，支持那些大量使用DOT的应用，很有可能会带来一波明显的增长，无论是DOT本身亦或者是这些生态项目的通证。

波卡上也一定会诞生一个类Pump.Fun的平台，为波卡的用户提供低门槛的资产发行工具，并且更多的波卡MEME也将会诞生，波卡上的MEME也将会竞争波卡MEME龙头的位置。

波卡上的DeFi和MEME会是2025年波卡上的Alpha机会。

2、AI Agent会在各个方向赋能波卡

AI Agent毋庸置疑地会继续是2025年的强势叙事，AI Agent正在高速进化，不仅会将以前的老叙事重新改进，比如AI Agent与DeFi结合，会改变我们参与DeFi的方式；AI Agent还会带来全新的商业模式和玩法。因此，所有Crypto团队都必须思考针对AI Agent这个叙事，自己的项目可以如何与之布局。

对于当下的AI Agent来说，最主要的四大方向为：框架、Agent、应用以及基础设施。而波卡在这几个方向都有一些明确的机会。

从AI Agent发展得最好的两条链Solana以及Base来看，波卡上首先会有一个生态位是AI Agent的框架，这个框架能够支持用户很方便地创建AI Agent并发行通证。其次，基于框架一定会诞生一个龙头的AI Agent，框架与Agent基本上是同时会有的。

而最关键的基础设施，要么是类似于存储、计算这种DePIN，要么是在数据层面上为AI Agent提供支持的服务，这些基础设施都将会受益于整个行业的AI Agent的发展。

比如Phala Network就已经利用自身的优势开始探索与各类AI Agent项目合作，甚至躬身入局，摸索出诸如Spore等新项目；比如Bittensor上会有更多的AI应用与基础设施的子网诞生；在存储方向，CESS也在为AI Agent提供存储支持；在数据层面，OriginTrail也将在2025年推出其V8版本的DKG，支持AI Agent利用互联网规模的“集体记忆”，从共享但主权的知识库中提取信息。此外，NeuroWebAI、Neurolanche等波卡生态AI项目也会进一步迭代与发展。

AI Agent一定会为波卡以及波卡生态带来新的发展红利，需要密切关注谁更能从中受益。

3、其他有概率的机会

①随着HyperLiquid的火热，以及更多传统资本开始接受链上资产与应用，许可链+公链的组合会成为新的商业模式，波卡的架构天然适合构建这样的基础设施，可能会有项目利用波卡构建相应的新兴DeFi以及RWA项目。

②DeSci将成长为一个中型叙事，许多波卡生态的项目会通过与DeSci项目合作而受益。

③Polkadot APP和Polkadot Pay获得广泛传播，这会是一个流量入口，第一批集成它们的项目也将会获得红利。

④波卡的ETF可能会在今年被提出，从而极大地提振用户的信心。

⑤波卡的经济模型进一步调整，DOT作为通用gas费增加了更多的燃烧，从而让波卡的最终通货膨胀率变得更低。

后记

在2024年，全球宏观经济环境发生了深刻变化，美联储在年内多次降息。与此同时，特朗普再次当选美国总统，随着正式上任期的临近，他有望推行一系列支持Crypto行业的政策，包括比特币战略储备计划，适当放松监管，以及鼓励金融创新等措施。

在此预期背景下，Crypto行业展现出了强劲的发展势头，比特币等主流数字资产的价格屡创新高，市场总市值显著提升，然而，行业仍面临着监管的不确定性和市场波动的巨大挑战。

尽管2025年宏观环境依然充满崎岖，但展望未来，随着全球经济的复苏和数字化进程的加速，Crypto有望在金融体系中扮演更加重要的角色。预计各国将逐步完善监管框架，为行业健康发展提供保障。同时，随着监管体系的搭建，以及技术创新和资金的注入将持续驱动行业前行，新的应用场景和商业模式将不断涌现。

波卡作为新一代区块链平台，在2024年取得了不错的进展，展望2025，波卡有望继续推动Web3应用的广泛落地，随着生态系统的壮大，波卡将巩固其在区块链领域的领先地位。正如波卡创始人Gavin在年终亲笔信中所言，“波卡的未来充满希望。无论是App、Hub、公民身份系统、DAO的扩展、JAM，还是深度、无信任且无缝的以太坊集成，都让人无比期待，也为大家提供了无限的可能性去构建。”

那么，站在2025年的开端，就让我们充满希望的去迎接挑战和机遇吧，毕竟实践是检验真理的唯一标准！

附2023报告：2023波卡生态发展年度报告：焕然一新！

附2022报告：2022波卡生态发展年度总结：蓄势待发！

附2021报告：2021波卡生态发展年度总结：鹏飞万里！

附2020报告：2020波卡生态发展年度总结：扬帆起航！