CEX 储备证明调查,哪家风险最高?

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CEX储备证明调查,哪家风险最高?

最近,已经破产倒闭的FTX有了不少最新动向,再加上Binance频频遭遇「流动性危机」的质疑,进一步引发市场恐慌。多重因素叠加下,用户对 CEX 平台储备证明(PoR)的关注度再次提高。

距离 FTX 崩溃已经过去 10 个月,曾经宣称要提高行业透明度,定期发布 PoR 报告的 CEX,真的在践行承诺吗?

Odaily星球日报对 Binance、OKX、Bitget、Kucoin、Bybit、HTX(Huobi更名)、Gate 以及Crypto.com等多家平台调查,发现一些有意思的情况。

一、Binance等平台定期公布PoR报告

Binance、OKX、Bitget 以及 Kucoin 四家平台,自去年 11 月 FTX 之后每月按时发布 PoR 报告,并为用户提供默克尔树(Merkle Tree)进行开源验证。其中,Binance 今年 1 月升级系统——使用 zk-SNARK 技术升级其储备金证明系统,「断更」了一期;Bitget 也因平台整体升级在 2 月缺少一期报告。

其他几家平台中,Bybit 两月发布一次,累计更新五期 PoR 报告。HTX(Huobi 更名)宣称每月初更新数据,但官网无法查看过往 POR 报告,目前仅能看到 9 月 1 日的数据——后文统计时涉及的部分数据是从官方对外宣发的快讯中抓取,可能并不完整。

CEX储备证明调查,哪家风险最高?

(Gate报告)

Gate 目前只有由第三方审计机构出具的「储备证明」,发布时间分别是 2020 年 5 月以及 2022 年 10 月,此后再无相关数据呈现,也没有提供验证工具;Crypto.com 只是去年 12 月发布的一份资产证明,承诺的默克尔树资产证明也迟迟没有上线。

二、Binance总储备遥遥领先,多家CEX BTC 储备攀升

从各家统计的数据来看,Binance 资产总储备遥遥领先,每个月位列第一,比其他几家储备之和还要多;OKX 仅次于 Binance,始终排名第二;Bybit 从今年五月起超过 HTX(Huobi 更名)位列第三。各家储备变化情况如下方视频所示:

总体来说,各家资产储备相较于首次公布时都有明显的增长。一个重要的原因是,储备金公告涉及的币种数量越来越多。以 Binance 为例,2022 年 11 月报告中仅公布 BTC 储备,12 月报告增至 9 种,此后不断增加,最新的 9 月报告中共计 31 种代币,也是所有 CEX PoR 报告中最多的。

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OKX 是公布币种数量排名第二的平台,从最早的 3 种增加至今年 4 月的 21 种——目前是 22 种;Bybit 仅次于 Binance 以及 OKX,从早期的 4 种增至目前的 20 种。Bitget 以及 Kucoin 雷打不动,一直是四种——BTC、ETH 加上两种稳定币(USDT、USDC)。

另外一个考量维度是 BTC 储备量。Odaily星球日报统计数据显示,Binance 上 BTC 储备量是最多的,目前约为 61.8 万个,其次是 OKX(13.85 万个)。各家 BTC 储备情况如下所示:

CEX储备证明调查,哪家风险最高?

Binance、OKX、Bitget 以及 Bybit 四家平台 BTC 储备量相较于 10 个月前,都有着明显增长,涨幅普遍在 10% 以上,涨幅最多的是 Bybit(64%),其次是 OKX(27.7%)以及 Bitget(26.6%);HTX(Huobi 更名)跌幅最大,目前 BTC 储备量一度腰斩,目前回升至 23973。

最后一个指标是储备金干净度,即非平台币资产在总资产中的占比。Bitget 以及 Kucoin PoR 报告并未涉及平台,进行剔除;另外四家中,Bybit 储备金干净度最高,4 月、6 月以及 8 月的报告中均超过 95%;Binance 紧随其后,储备金干净度一直维持在 85% 以上,最高 87.69%;OKX 以及 HTX(Huobi 更名)储备金干净度都在 50%~60% 之间,换言之接近 40% 储备金都是交易所平台币——HTX 平台币统计时将 HT 以及 TRX 都包括在内。

三、各家具体储备分析

Binance 总储备从 2022 年 11 月首次公布时的 94.51 亿美元,最高上涨至今年 5 月的 699.05 亿美元;而后,由于 6 月 Binance 遭 SEC 起诉引起恐慌,资金出逃明显,当月最终录得 653.43 美元。

最近两月,Binance 的总资产储备持续下滑,但其 BTC、ETH 储备量相较于 6 月并没有明显下降。一个可能的解释是,加密市场行情整体下行,导致总资产储备价值缩水。

(Binance 资产储备变化,点击播放视频)

OKX 过去 10 个多月,有几个很明显的变化:一是 BTC 储备量不断攀升;二是稳定币储备量也不断增长,从最初的 30.6 亿美元增长至 54.3 亿美元,涨幅超过 70%。不过,OKX 平台币储备价值始终在 100 亿美元以上,超过 40%。

Bitget 无论是 BTC 储备量还是总资产储备,都不断攀升,呈现向好态势,这可能得益于其在今年升级打法——抢上各种新币获得较高的市场关注度。Bybit 与 Bitget 一样,BTC 储备量以及总资产储备均稳步向上。

Kucoin 总体而言并没有大的变化。另外根据Nansen数据显示,Kucoin 地址中平台币 KCS 占比为 12.7%,其储备资产干净度也超过了 85%。

关于各家 CEX 的资产储备情况,Odaily星球日报也将持续追踪。

本文来源:陀螺科技 文章作者:Odaily星球日报
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