中金：AI商业化加速，关注算力主线和政策性机遇

中金公司研报认为，截至2025年8月8日，SW通信设备板块点数较年初上涨31.4%，表现强于大盘。展望2025年下半年，研报认为随着大模型能力不断增强、越来越多形态的应用场景有望推升AI推理的算力需求持续爆发，带动AI硬件的需求成长。以下趋势值得关注：1.国内外算力链需求增长确定性提升；2.网络在AIDC中的重要性有望提高；3.Agent等AI应用加速落地。此外，“十五五”政策吹风，数字基建、海洋经济、军工通信等方向值得关注。