Databricks 拟融资 50 亿美元，估值升至 1340 亿美元

据 The Information 报道，数据分析与 AI 公司 Databricks 正与投资方洽谈新一轮约 50 亿美元融资，交易估值约 1340 亿美元。该估值约为公司今年预期营收 41 亿美元的 32 倍，体现了企业在生成式 AI、机器学习与实时分析上的持续投入与需求增长。

图源：Databricks

Databricks 今年至少两次上调销售指引：今年 9 月由 38 亿美元 上修至 40 亿美元，随后进一步略微上调至 41 亿美元，公司预计全年收入增长 55%。与此同时，因其 AI 产品使用增加、推高相关成本，Databricks 告知投资者毛利率降至 74%，低于此前 77% 的规划。

成立于 2013 年的 Databricks 提供统一的数据与 AI 平台，其 “lakehouse” 架构将数据湖的低成本存储与数据仓库的性能与治理结合，支持从数据工程、分析到大规模批处理、流式处理与 SQL 分析，并覆盖企业级 AI 与机器学习的全生命周期（特征工程、训练、评估与部署）。公司长期被视为潜在的上市候选，但迄今仍未公开上市，并在 AI 平台领域与 Snowflake 展开激烈竞争。

根据公司官网与公开报道，Databricks 客户数已超过 2 万，其中包括 Block、Shell 与 Rivian 等大型企业。目前这笔融资尚处于 “谈判中” 状态，关键细节与时间表仍可能变化。

传英特尔将于 2027 年为苹果代工 M 系列芯片

据多家科技媒体与分析师消息，苹果正考虑在 2027 年引入英特尔作为其入门级 M 系列芯片的代工伙伴，这标志着自苹果在 2020 年开始全面转向自研 Arm 架构的 Apple Silicon 并依赖台积电代工以来，供应链可能出现重要调整。

图源：X

知名分析师郭明錤在 X 发帖称，苹果已与英特尔签署保密协议，并获得英特尔 18AP 工艺的 PDK 0.9.1GA，关键模拟与研究项目进展符合预期，预计英特尔将在 2026 年第一季度交付 PDK 1.0/1.1。如果开发顺利，英特尔最快可在 2027 年第二至第三季度开始出货苹果的入门级 M 系列处理器。该芯片目前主要用于 MacBook Air 与 iPad Pro 等产品。据其预估，入门级 M 芯片 2025 年合计出货约 2000 万台，2026 至 2027 年则在 1500 万至 2000 万台之间。

报道指出，英特尔将采用其先进制程节点 18A/18AP，为苹果代工 M 系列中最低端的款式，而非 M Pro、M Max 或 M Ultra。英特尔 18A 工艺引入 Omni MIM 电容与 PowerVia 供电网络等新设计，以改善电压波动与供电效率。与苹果过去使用的英特尔 x86 处理器不同，未来的 M 系列芯片仍由苹果基于 Arm 架构自研设计，英特尔仅承担制造角色，而台积电预计继续负责苹果多数高端与高量芯片的生产。

此举一方面有助于苹果在供应链管理上引入第二来源，降低单一代工风险；另一方面，也能回应美国政府对“美国制造”政策的期待。对英特尔而言，赢得苹果先进节点订单的象征意义大于短期营收贡献，或将提振其代工业务的长期信心。不过，从量级与技术领先角度看，台积电在未来数年仍将保持主导地位。

苹果 AI 人事震荡：John Giannandrea 将于 2026 年卸任

苹果于 2025 年 12 月 1 日发布新闻稿宣布，长期负责机器学习与 AI 战略的 John Giannandrea 将卸任，过渡期至 2026 年春担任顾问后正式退休。同时，来自微软、曾在谷歌任职 16 年的 Amar Subramanya 加入苹果，出任 AI 副总裁，向 Craig Federighi 汇报，负责 Apple Foundation Models、机器学习研究，以及 AI 安全与评估。新闻稿亦指出，Giannandrea 旗下部分团队成员将调整至 Sabih Khan 与 Eddy Cue 旗下，以贴近对应业务线。

图源：Apple

本次调整或与苹果在 Apple Intelligence 与 Siri 开发受阻有关。苹果在 WWDC 2024 宣布更智能的 Siri，并以 iOS 18 为目标发布，但随后在 2025 年初公开承认进度受阻，核心升级延至 2026 年春。过去一年 Siri 的重构在临近上线时暴露出诸多不稳定与缺失功能的问题，部分 Siri 与机器人项目一度从 Giannandrea 管辖内分离，由 Mike Rockwell 介入统筹。同期，Apple Intelligence 的个别功能在早期曾因错误摘要与不实通知引发争议，外界评价从“表现平平”到“令人担忧”不等。

在技术路径上，苹果继续强调以设备端计算为核心，并通过 Private Cloud Compute 承载需上云的复杂请求，以隐私为先的架构最小化数据持久化与采集。这一路线天然面临与云端超大模型能力差距的权衡。

从人事背景看，Subramanya 曾任谷歌 Gemini Assistant 工程负责人，2025 年加入微软 AI 部门担任企业副总裁，跨研究到产品落地的经验契合苹果当前的需求。他面临的首要任务包括补齐核心模型与基础设施能力、重建团队士气与人才梯队，以及在隐私约束下提升 Siri 的个人语境理解、屏幕内容感知与深度 App 集成等长期痛点。鉴于过去一年苹果 AI 团队经历人员流动与架构调整，外界将密切关注其在组织与技术两端的“止血与加速”。

整体来看，本次调整既是对近两年 AI 战略执行偏差的回应，也是为即将到来的 Siri 大版本与更广泛的 Apple Intelligence 更新做准备。

DeepSeek 推出全新推理模型 V3.2 与 V3.2‑Speciale

国内 AI 公司 DeepSeek 宣布发布两款全新推理模型：DeepSeek‑V3.2 与 DeepSeek‑V3.2‑Speciale。官方称，标准版 V3.2 在多项推理基准上与 OpenAI 的 GPT‑5 表现相当，并在长上下文与工具使用场景中实现“思考即工具”的一体化能力，已在 App、网页与 API 全面上线；面向深度推理的 V3.2‑Speciale 目前仅通过 API 提供，主打更长、更细致的推理链。

图源：X

根据官方技术报告，V3.2 的核心升级在于引入 DeepSeek Sparse Attention（DSA）稀疏注意力机制，可在长对话中仅重读关键历史片段，从而在保持质量的同时显著降低计算开销与延迟。DeepSeek 同步扩大强化学习后训练投入，后训算力预算提升至预训练成本的 10% 以上，并通过“专家模型蒸馏 + 大规模合成代理任务”方案，构建 1800+ 环境与数万可执行场景，显著提升模型在搜索、编码、命令行与多工具协同中的泛化与稳健性。

图源：DeepSeek

在公开基准上，V3.2 在 AIME 2025、LiveCodeBench 等推理与编程测试中与 GPT‑5 高配版本差距极小，并在 SWE Multilingual 与 Terminal Bench 2.0 等软件工程与终端任务上取得领先或显著进步。面向极限推理的 V3.2‑Speciale 进一步放宽推理链长度限制，官方称其在多项推理评测上可与 Google Gemini‑3 Pro 比肩，同时代价是更高的 token 消耗与时延。值得关注的是，DeepSeek 表示 V3.2‑Speciale 达到 2025 年国际数学奥林匹克（IMO）与国际信息学奥林匹克（IOI）“金牌水平”，并在 ICPC 世界总决赛取得第二名的成绩，相关提交材料已开放以便社区复核。

在开源与使用层面，DeepSeek 继续以开放权重形式发布模型，V3.2 与 V3.2‑Speciale 已在 Hugging Face 上架。官方强调 V3.2 首次把“思考过程”直接融入工具调用链，既支持思考模式下的工具使用，也支持非思考模式的常规工具调用；Speciale 版本定位为深度推理专用，不支持工具调用。DeepSeek 同时提醒，尽管新模型在推理与代理任务上缩小与封闭前沿模型的差距，仍承认在知识广度、token 效率和最复杂任务上存在不足，后续将继续扩展预训练规模与优化“智能密度”。

DeepSeek 此次升级在“高推理性能 + 高效长上下文 + 代理任务泛化”三方面形成合力，进一步推动开源体系与商业前沿的竞逐；随着后训练投入的持续增加与上下游生态工具的完善，基于开源大模型的代理式工作流有望在成本与可用性上获得大幅提升。

Anthropic 收购 Bun，完成公司首次收购

12 月 3 日消息，人工智能公司 Anthropic 宣布收购 JavaScript 运行时 Bun，旨在进一步提升其代码代理产品 Claude Code 的性能与稳定性，并为未来的 AI 开发工具奠定基础。Anthropic 在官方公告与社交平台上表示，Bun 将作为关键基础设施，支撑 Claude Code、Claude Agent SDK 及后续 AI 编程产品。Bun 团队将保持开源与 MIT 许可，继续在 GitHub 公开开发，其路线图仍聚焦高性能 JavaScript 工具链与 Node.js 兼容。

图源：Bun

Anthropic 称，Claude Code 在 2025 年 5 月正式向公众推出后，仅用六个月便达到年化收入 10 亿美元，此次收购可进一步提升分发与运行效率。Bun 创始人 Jarred Sumner 表示，加入 Anthropic 让 Bun 避免“为了盈利而改变产品方向”，团队得以专注于打造一流的 JavaScript 工具，并以更长周期的稳定性支持开发者生态。官方同时披露，Bun 的单文件可执行分发、快速启动和低内存占用等特性，已成为 AI 编程工作流中的核心能力。

Bun 以全栈工具形态整合运行时、包管理、打包与测试，采用 Zig 与 JavaScriptCore 实现较快启动与更低资源占用，并在 Node.js 兼容方面持续提升。Claude Code 已被 Netflix、Spotify、Salesforce、KPMG、欧莱雅等企业采用。在资本层面，Anthropic 近期亦被曝加速 IPO 准备工作，已与律所 Wilson Sonsini 合作推进上市筹备，并与投行就潜在上市进行初步沟通，但时间表尚未确定。

Anthropic 对 Bun 的整合体现出在“模型 + 基础运行时”层面的纵向一体化策略：一方面以 Claude 系列模型驱动企业级代码生成与代理能力，另一方面通过 Bun 强化分发、执行与测试的底层性能与可预期性，从而为大规模 AI 编程场景提供稳定的生产级基础设施。

OpenAI 宣布进入“红色警戒”，暂缓广告与多项新产品

近日，OpenAI 首席执行官 Sam Altman 向公司内部发出“红色警戒”（code red），要求全面集中资源提升 ChatGPT 的日常使用体验，同时暂缓广告、购物与医疗场景的智能代理，以及新个人助理 Pulse 等项目。据多家媒体援引内部备忘录报道，OpenAI 将优先改善个性化、速度与可靠性，并拓展其可回答问题的覆盖范围。公司还计划进行跨团队临时调配，并为负责提升 ChatGPT 的员工开设每日工作会议以加速推进。

图源：OpenAI

此次“红色警戒”与 Google 在 11 月中旬发布的 Gemini 3 所造成的影响直接相关。根据 Google 官方介绍，Gemini 3 在推理、编程与多模态理解等多项行业基准上取得领先，并在发布当天即广泛部署至搜索、Gemini 应用、AI Studio、Vertex AI 等产品线。Google 称 Gemini 应用的月活用户在 10 月已超过 6.5 亿，而其搜索中的 AI Mode 与 AI Overviews 也快速扩张到更大规模的用户面前。

从用户规模看，OpenAI 近期对外披露 ChatGPT 每周活跃用户超过 8 亿，仍显著领先。但社交与开发者社群对 Gemini 3 的口碑持续攀升——从 LMArena 排名到企业用户试用反馈，Google 的节奏与声势已经构成实质压力，包括 Anthropic 在内的创业公司也在企业市场加速扩张，形成对 OpenAI 的多面挑战。

财务与基础设施承压同样是 Altman 此番调整的背景。OpenAI 近年来签下规模庞大的算力与数据中心承诺，外界关注其将如何将巨额投入转化为可持续的营收与利润。OpenAI 方面称今年的年化营收超过 200 亿美元，并展望到 2030 年实现更高的销售规模；但与依托广告与庞大产品矩阵即可自我“输血”的 Google 相比，OpenAI 仍需不断融资与提速产品变现路径。

在产品竞争层面，Altman 在内部备忘录中提到，下周将发布一款新的“模拟推理”模型，称其在内部评测中已领先 Gemini 3。这意味着 OpenAI 将以模型升级与体验优化的双线推进来回应外界压力，优先兜住 ChatGPT 的核心用户体验，再向更广泛的代理能力与商业化路径扩张。

美光宣布关闭 Crucial 消费级内存与存储业务，产能转投 AI 数据中心

美国存储芯片制造商美光科技（Micron Technology）于 12 月 3 日宣布，将关闭旗下 Crucial 消费级内存与存储品牌，停止在全球零售与分销渠道销售消费者产品，并在 2026 年 2 月前完成清仓与出货。

图源：美光

美光表示，随着 AI 数据中心需求激增，公司将把更多产能与供应聚焦于企业级客户与高带宽内存（HBM）等高附加值产品，以“改善对更大、成长更快的战略客户的供给与支持”。美光承诺将继续为已售出的 Crucial 产品提供保修与服务，并维持对商用渠道销售美光品牌的企业级产品。

从行业面看，DRAM 与 NAND 价格近期大幅上涨，机构称主因是三星、SK 海力士与美光等厂商将先进工艺资源优先投入服务器 DRAM 与 HBM，造成消费级产品供应收紧。市场研究机构预计，DRAM 价格可能进一步翻倍，NAND 均价亦在 11 月出现 20% 至 60% 的区间涨幅。受此影响，PC 与 DIY 市场面临更少的消费级内存与 SSD 选择与更高价格，部分整机与配件品牌已传出涨价或减配信号。

美光首席业务官 Sumit Sadana 在声明中感谢过去 29 年支持 Crucial 的消费者与合作伙伴。公司同时表示将通过内部岗位调剂，尽可能减轻对员工的影响。随着 AI 基础设施建设拉动 HBM 等高端内存的长期需求，美光的此次战略取舍被视为其转型的延续，意在将业务与资源进一步对齐至更具结构性增长与盈利的细分赛道。

苹果“液态玻璃”设计师加盟 Meta，出任 Reality Labs 旗下工作室首席设计官

12 月 4 日，Meta CEO 马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）在个人 Threads 公开发帖表示，苹果 UI 设计负责人 Alan Dye 将于 12 月 31 日 正式加入 Meta，担任 Reality Labs 新成立的设计工作室的首席设计官，直接向 Meta 首席技术官兼 Reality Labs 负责人 Andrew Bosworth 汇报。

图源：Threads

Meta 将以新工作室为平台，统筹硬件、软件与 AI 交互的整合设计，重点提升智能眼镜与 VR/AR 设备等消费级设备的 AI 体验与交互。扎克伯格在 Threads 上强调要将“智能”视作一种新的设计材料，融合设计、时尚与技术，打造下一代人机交互体验。

图源：苹果

据悉，Alan Dye 自 2015 年起掌管苹果的 UI 设计，深度参与 Apple Watch、iPhone X、Vision Pro 等产品的界面与系统设计，并主导了今年 iOS 26、macOS 26 的“液态玻璃”设计语言。

除了 Alan Dye，扎克伯格同时宣布苹果另一位资深设计负责人 Billy Sorrentino 也将加入 Meta，与 Reality Labs 的界面负责人 Joshua To、工业设计负责人 Pete Bristol 及由 Jason Rubin 领衔的元宇宙设计与艺术团队协同推进。Meta 方面明确提出，随着 AI 技术在设备侧的普及，AI 眼镜等形态将重新定义人与技术的连接方式，但实现“自然、以人为本”的交互体验仍是重心。

苹果方面，在 Alan Dye 离职后，Stephen Lemay 将接手并继续领导 UI 设计团队。Lemay 自 1999 年以来参与并设立了苹果界面设计的高标准，延续公司“协作与创造力”的设计文化。

Marvell 以最高 55 亿美元收购 Celestial AI

12 月 3 日，Marvell 宣布已签署协议，将收购光互连初创公司 Celestial AI，以加速其在下一代 AI 与云数据中心规模化连接领域的布局。交易总对价至少为 32.5 亿美元（现金 10 亿美元 + 约 2720 万股股票，按签署前 10 个交易日 VWAP 计 22.5 亿美元），并设有最高约 27.2 万股等值的增发股票的业绩对赌，若 Marvell 2029 财年末累计收入达 20 亿美元，则总对价最高达 55 亿美元；首个里程碑为累计收入达 5 亿美元，交易预计在 2026 年一季度完成。

图源：Marvell

此次并购的核心是 Celestial AI 的 Photonic Fabric 技术平台，面向规模化光互连而生，主打高带宽、低时延、低功耗与远距离传输，支持从封装内、系统级到机架与多机架的全光连接。其首代用于规模化互连的光子芯粒单颗即可提供 16 Tbps 带宽，是当前面向规模化扩展的 1.6T 端口的 10 倍，并可与高功率 XPU 与交换芯片实现 3D 共封装，直接在芯片内部引出光连接，以容纳更多 HBM。Marvell 表示，随着多机架规模化架构的带宽、时延、功耗与覆盖需求上升，互连将从铜缆转向光学连接，本次收购有望使其在这一新兴光互连半导体市场占据领先。

市场层面，Marvell 在规模外（scale‑out）与跨域（scale‑across）连接已有布局，此次叠加规模化（scale‑up）光互连，将构建更完整的下一代数据中心连接产品组合。Marvell 强调，将结合其规模化交换芯片路线图与 Celestial AI 的光互连，支撑 UALink 等面向规模化的交换协议，满足多机架、数百 XPU 任意互联与共享内存的架构需求。Marvell 预计，Celestial AI 将在 2028 财年下半年开始贡献可观收入，2028 财年四季度年化收入达 5 亿美元，2029 财年四季度年化达 10 亿美元。

资本市场与业绩方面，消息公布当日 Marvell 三季度业绩超预期：收入 20.8 亿美元，同比增长 37%，非 GAAP 每股收益 0.76 美元；公司指引四季度收入约 22 亿美元（±5%）、非 GAAP 每股收益 0.79 美元。管理层在电话会上称数据中心收入下财年将增长约 25%，定制芯片业务销售预计增长 20%，释放更为乐观的增长信号。

在生态与竞争维度，光互连被普遍视为先进大模型与 AI 代理在超大规模集群中协同计算的关键。与传统铜缆相比，光互连兼具更高带宽与更长距离，但成本更高。Celestial AI 曾于今年融资后估值约 25 亿美元，获得包括 Fidelity、BlackRock、AMD 等机构及 Intel 首席执行官陈立武的支持。Marvell 称，Celestial AI 已与多家超大规模客户与合作伙伴深度接触，预计其光子芯粒将与定制 XPU 与规模化交换机实现共封装，推动业内首次在规模化连接场景进行大规模商用光互连部署。

DRAM 价格飙升引争议，有传三星不给三星供货

受 AI 数据中心扩张与高带宽存储需求激增推动，全球 DRAM 市场价格持续走高，供给非常紧张。近日韩国 SEDaily 报道称，三星半导体（DS）拒绝与三星电子移动体验（MX）部门签订为期一年的 DRAM 长期合约，仅同意按季度短约供货，并据此推测 Galaxy 系列新机成本将上升，并可能带来终端涨价。

图源：三星

不过，三星方面随后对相关报道作出公开澄清。根据 PC Gamer 更新的信息，三星表示“关于 DS 部门拒绝某些客户请求的报道是没有根据且不属实”，同时强调正与全球客户保持密切沟通以满足行业需求。

从产业面看，即便上述“拒签”传闻被否认，DRAM 与 HBM 等存储产品价格上涨与供给紧张仍是事实。行业研究与市场消息显示，AI 服务器、高性能 GPU 与 LPDDR5/LPDDR5X 的高价需求正在挤占消费电子产能，部分厂商对 2026 年消费终端的成本压力与配置策略保持审慎。市场预计，在新产能投放前，存储价格与供给的不确定性仍将延续。

摩尔线程科创板上市，股价暴涨 469%

12 月 5 日，国产 GPU 厂商摩尔线程在上交所科创板上市，首日股价大涨。该股以每股 114.28 元发行，开盘价达 650 元，盘中涨幅约 469%，为今年内地市场第二大规模的科创板新股之一，募资总额约 80 亿元。公司称募资将主要用于新一代 AI 训推一体芯片、图形芯片与 AI SoC 的研发及补充流动资金。

图源：网络

据公司招股文件，摩尔线程被视为 “国产 GPU 第一股”，成立于 2020 年，由前英伟达中国区负责人张建中创办，近年从图形加速产品逐步转向面向大模型的 AI 加速器与智算集群解决方案。公司 2025 年前三季度实现营收约 7.8 亿元，同比增长约 182%，净亏损约 7.24 亿元，较上年同期收窄约 19%。

市场对其高估值与成长性存在分歧。以发行价测算，公司 2024 年市销率约 123 倍，高于科创板芯片板块平均水平；STAR 芯片指数约 118 倍市盈率，显著高于上证综指约 12 倍。支持者认为在美国出口限制与国产替代的政策背景下，GPU 需求快速扩张、国产供应链加速成熟，龙头稀缺性与赛道空间可支撑估值；谨慎者则认为公司仍处亏损期、客户集中度与生态构建挑战，以及被列入美国实体清单后的供应链与制程约束。

在产业层面，国内多家 AI 芯片企业正加速资本市场进程。与摩尔线程同属国产 GPU 阵营的沐曦（MetaX）拟募资约 42 亿元，定价 104.66 元/股，其 C600、C700 系列将分别在 2026 年前后进入量产周期；同时，国内大型科技企业在 AI 芯片领域加大投入，行业竞争与本土替代趋势同步强化。总体来看，摩尔线程的强势首秀为后续国产 GPU 与 AI 加速器企业的上市与融资提供了积极信号，但能否在技术迭代、软件生态与商业化落地上持续兑现，仍需长期跟踪。