月涨近 50%,突破 6.4 万美元,是什么造就比特币本轮上涨?

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撰文:Mia,ChainCatcher

编辑:Marco,ChainCatcher

随着昨日的持续拉升,BTC 成功突破 6 万美元大关,并于今日凌晨短暂拉升至 6.4 万美元,单日涨幅近 10%,目前,比特币在对包括人民币、日元、韩元、澳元等在内的多种法币价格均达到历史新高,一时间加密市场为之沸腾,而比特币也成功重返全球市值前十大资产。

仅 2 月一个月,BTC 上涨约 50%,成为 2024 年开年后表现最好的大宗资产。

根据全球主要资本市场投资收益的数据,2024 年开年以来,俄罗斯股指年内涨幅最大,为 40.65%,其次是纳斯达克指数,涨幅为 38.7%。虽然 2024 年大宗商品市场也表现出强劲的增长势头,但 BTC 的涨幅仍然领先,作为大宗商品中的代表之一的黄金虽然在 2024 年创历史新高,但与 BTC 相比,其涨幅较小。

部分投资者将此次牛市称之为「史诗级」,但对于大部分投资者而言,本轮 BTC「月涨 50%」却是始料不及的。

究竟是什么让 BTC 一路高歌猛进,直逼 6.5 万美元?

比特币现货 ETF 获批

1 月 10 日,包括贝莱德 IBIT 和富达 FBTC 在内的 11 支比特币现货 ETF,获得美国证券交易委员会(SEC)的批准,并于 1 月 11 日起正式上市交易,正式开启加密货币走向传统金融领域的时代。

随着比特币现货 ETF 的正式获批,大量传统金融资金开始涌入比特币市场。贝莱德 IBIT 一经推出便迅速吸引了巨额资金的流入,并在 2024 年 2 月荣登美国上市 ETF 交易量第五大榜单。同时,富达 FBTC 也在净流入量方面跻身 ETF 全类榜单前十,比特币及加密货币市场在传统金融领域的影响力正逐渐扩大。

而就在昨日,比特币现货 ETF 单日交易量达 76.9 亿美元,创下发布以来的新历史记录。自比特币现货 ETF 开放交易以来,其总资产净值已攀升至 431.6 亿美元,ETF 净资产比率(市值相对于比特币总市值的占比)达到了 3.86%。此外,历史累计净流入资金已高达 67.2 亿美元。

美国比特币现货 ETF 的正式通过无疑为传统金融领域进军加密市场铺设了便捷的通道,与此同时,传统金融资金对比特币市场的强烈兴趣和强劲流入也为加密市场注入了新的流动性,成为了推动本轮 BTC 价格上涨的关键因素。

降息预期

美联储的货币政策一直以来是影响资金流动和金融市场的重要因素。根据美联储会议纪要显示,美联储官员在去年 12 月的会议上一致认为,始于 2022 年的加息周期可能已经结束,同时,美联点阵图显示该行计划在 2024 年降息三次。

「降息预期」通常预示着美联储将放宽货币政策,而当前所处在暂停加息,消息面利好促使加密市场在内的风险市场开启阶段性走高。而一旦降息正式实施则意味着借贷成本降低,大量资金开始流入风险市场,而市场流动性的增加则推动加密市场的整体表现,带动以比特币为主加密货币价格上涨。

比特币减半

距离下次比特币减半,已经不到 60 天,自去年开始,「比特币减半」就成了比特币投资者对 2024 年最大期待,而就当下比特币涨幅而言,「比特币减半」也被视为有利催化剂。

历史数据显示,每次减半事件后,比特币的价格都会出现大幅上涨。

  • 2012 年减半后,比特币市值一年增长 50 倍。
  • 2016 年减半后,一年半增长 85 倍。
  • 2020 年减半后,一年半增长 10 倍。

由于减半导致比特币的供应量减少,而需求保持不变或增加,从而推高了比特币的价格。

对此,Michael Saylor 也指出,随着比特币的减半事件临近,矿工的抛售能力将减半,即从 120 亿美元降至 60 亿美元。这一变化可能会减少市场抛压,从而为比特币的价格上涨创造有利条件。

还会继续上涨吗?

伴随重重利好加持,比特币市值已成功突破 1.2 万亿美元,占整个加密资产的比例也达到了 50.5%,当前比特币价格稳定在 6.1 万美元上方。就 Glassnode 数据具体而言,与比特币上涨趋势相背离的是,部分持仓超一年以上比特币持有者(长期持有者)已选择离场。

不过,包括部分主权国家在内的机构却表示将继续持有。

萨尔瓦多总统 Nayib Bukele 表示,目前萨尔瓦多的比特币持仓已盈利超过 40%,并无计划出售比特币。

美国上市公司 MicroStrategy 的比特币持仓已浮盈超 58.78 亿美元,目前其总计持有 19.3 万枚比特币,平均购入价格为每枚 31,544 美元。

种种迹象表明,包括机构投资者在内的多数投资者已经开始「FOMO」。

但随着「恐慌与贪婪」指数达到极度贪婪,Matrixport 联创也发出信号,表示目前市场情绪已经达到其认为应该谨慎对待的水平,到 4 月底应该会看到一次约 15% 的健康下行调整,具体调整或将于 3 月出现。

从宏观角度而言,正如 Matrixport 联创所言,「3 月份已经是一个棘手的月份(美联储会议和 BTFP)」,纵观美国此前的经济史,自进入 2000 年开以来降息往往伴随风险市场的下跌,所以降息预期对于加密市场并非简单的利空或是利好,而 4 月降息或将推动新一轮上涨;与此同时,如果参考黄金 ETF 通过后的走势,比特币现货 ETF 利好影响将在通过两月之后(第二季度)开始减弱;而对于比特币减半而言,随着比特币的市值近几年内的上涨,以目前市值重现此前几十倍上涨?或许上方空间有限。

现阶段的比特币涨幅大概率由市场「FOMO」情绪所致,而比特币在经历了昨晚冲高且闪崩至 59,000 美元后(或因 Coinbase 宕机引发),并伴随部分长期投资者离场、以及买盘相对疲软,大概率将进入调整阶段。

本文来源:陀螺科技 文章作者:链捕手
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