华泰证券A股策略：低位板块的补涨逻辑短期仍有演绎空间

华泰证券指出，近期A股偏震荡，投资者观望态势有所增加，市场关注“主升浪”何时形成，考虑到A股盈利弹性、政策方向及海外映射，市场突破的合力或仍需累积，后续关注英伟达财报、政治局会议及A股产能周期演进。低位板块的补涨逻辑短期仍有演绎空间，结合基本面与拥挤度交叉验证，可关注：AI产业链拥挤度回落至7月以来低位，恒生科技、国产算力、AI端侧和应用等方向的低位标的；工程机械、纺织制造、光伏设备等低位板块具备业绩改善潜力；锂电产业链中可关注氟化工等热度相对偏低方向。